Le prix de l’or chute vers 4 000 dollars, peut-il encore baisser ?

Le prix de l’or est sous forte pression. Après des mois de hausse, l’or s’est approché cette semaine du seuil psychologique important de 4 000 dollars l’once. Un événement que les analystes n’avaient pas observé depuis longtemps est survenu : l’or est passé sous sa moyenne mobile à 200 jours et s’y trouve désormais à un niveau plus bas que jamais depuis 2022.

Cette baisse intervient dans un contexte d’inflation croissante aux États-Unis et d’une nouvelle escalade du conflit entre les États-Unis et l’Iran. Les investisseurs se demandent désormais si cette correction n’est que temporaire ou si l’or pourrait encore chuter vers 3 900 dollars.

Inflation supérieure à 4 % : l’or sous pression

Normalement, l’or bénéficie de l’incertitude économique et de l’inflation croissante. Cette fois, le marché semble réagir différemment.

Les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 4,2 % en mai par rapport à l’année précédente, contre 3,8 % le mois précédent. Cette hausse est principalement due aux prix de l’énergie. L’essence est devenue nettement plus chère après la résurgence des tensions entre les États-Unis et l’Iran.

Selon des rapports, l’armée américaine a mené de nouvelles frappes sur des cibles iraniennes. L’Iran a répliqué avec des frappes de missiles sur des bases américaines dans la région du Golfe et a annoncé la fermeture du détroit d’Ormuz. En conséquence, les prix du pétrole ont grimpé.

Pour les investisseurs, cela crée un dilemme difficile. Une inflation plus élevée devrait normalement être favorable à l’or. Cependant, cela réduit la probabilité que la Réserve fédérale américaine baisse rapidement ses taux d’intérêt. Des taux plus élevés rendent l’or moins attrayant car il ne génère pas de rendement.

Cela semble actuellement peser plus lourd que le rôle traditionnel de l’or en tant que valeur refuge.

L’or casse un support technique important

Sur le plan technique, la situation paraît également préoccupante.

Cette semaine, le prix de l’or a franchi le support autour de 4 100 dollars et a atteint un creux intraday de 4 023 dollars. Bien que les acheteurs soient ensuite revenus et aient poussé le prix vers 4 100 dollars, de nombreux traders considèrent cela comme un signal d’alerte important.

Plus frappant encore, l’or se situe désormais bien en dessous de sa moyenne mobile à 200 jours. Le graphique joint montre qu’une situation similaire à la fin de 2022 coïncidait avec un creux important. Depuis lors, une remontée historique a suivi, l’or ayant plus que doublé en valeur.

Cette fois, l’écart par rapport à la moyenne mobile à 200 jours est encore plus grand.

L’or peut-il descendre encore vers 3 900 dollars ?

Les jours à venir seront cruciaux pour le sentiment du marché.

Tant que l’or reste en dessous de 4 100 dollars, les analystes techniques prévoient une baisse supplémentaire vers 4 000 dollars. Si ce niveau cède également, l’objectif suivant de 3 900 dollars se profilera.

Cependant, il n’y a pas encore de capitulation complète. La rapide reprise depuis les 4 000 dollars montre que les acheteurs défendent pour l’instant fermement ce niveau. De plus, une importante zone de support à long terme se situe également autour de ce niveau sur le graphique hebdomadaire.

Pour les investisseurs, tout dépend de la poursuite de l’inflation et de l’évolution de la situation au Moyen-Orient. Une nouvelle hausse des prix du pétrole pourrait augmenter la pression sur la Réserve fédérale pour maintenir les taux d’intérêt élevés plus longtemps. Cela pourrait renforcer la tendance baissière pour l’or.