Bitcoin aux portes d’un marché de l’épargne-retraite de 10 800 milliards de dollars : à la Maison-Blanche de trancher

Les Américains pourraient bientôt investir dans les cryptomonnaies via leur épargne-retraite. Un nouveau texte du département américain du Travail a atteint la dernière étape de son examen et se trouve désormais à la Maison-Blanche pour évaluation. Le marché des plans d’épargne-retraite, qui représente plus de 10 000 milliards de dollars, se rapproche ainsi un peu plus du Bitcoin (BTC) et des autres cryptomonnaies.

Le texte entre dans la dernière phase d’examen

Le texte a été soumis le 5 novembre à l’Office of Information and Regulatory Affairs, un service rattaché à la Maison-Blanche. Il y est désormais examiné dans sa version finale.

Le projet ne concerne pas uniquement les cryptomonnaies. Il vise à donner aux gestionnaires de plans d’épargne-retraite davantage de latitude pour intégrer des placements alternatifs, comme le capital-investissement, l’immobilier et les actifs numériques, dans les plans 401(k).

Très répandu aux États-Unis, le plan 401(k) permet aux salariés de se constituer une épargne-retraite par l’intermédiaire de leur employeur. Les sommes épargnées sont ensuite investies dans une sélection de fonds et d’autres produits financiers.

La nouvelle réglementation n’obligerait pas les employeurs à proposer du Bitcoin ou d’autres cryptomonnaies. Elle offrirait surtout aux gestionnaires un cadre plus clair pour déterminer eux-mêmes si un tel investissement est approprié.

Ils devront notamment examiner le rendement, les frais, la liquidité, la valorisation, les placements comparables et la complexité du produit.

Des centaines de milliards de dollars pourraient être investis dans les cryptomonnaies

L’ampleur du marché américain de l’épargne-retraite donne à cette évolution un intérêt particulier pour les cryptomonnaies. Fin juin, les Américains détenaient environ 10 800 milliards de dollars dans des plans 401(k).

Même une réorientation limitée de cette épargne pourrait donc avoir des effets importants. Une allocation de seulement 2 % représenterait théoriquement quelque 216 milliards de dollars.

Cela ne signifie pas que cette somme sera effectivement investie dans les cryptomonnaies. La décision reviendra aux employeurs, aux gestionnaires et aux salariés, et aucun engagement en ce sens n’a encore été pris.

Les autorités américaines ont toutefois nettement assoupli leur position sur les cryptomonnaies dans les plans d’épargne-retraite ces dernières années. En 2025, le département du Travail a retiré les consignes qui appelaient les gestionnaires à faire preuve de la plus grande prudence à leur égard.

Le nouveau texte va plus loin en précisant les critères permettant aux gestionnaires d’évaluer ces placements alternatifs de manière responsable.

La Maison-Blanche n’a pas de délai fixe pour achever son examen. Tant que cette procédure se poursuit, la réglementation n’est pas encore définitivement entrée en vigueur. La dernière étape a toutefois bien été atteinte.