92,2% de chances de baisse des taux par la Fed en septembre – Qu’est-ce que cela signifie pour le crypto?

La probabilité que la Réserve fédérale américaine baisse les taux en septembre, selon le CME FedWatch Tool, a grimpé à 92,2 pour cent. Cette forte hausse alimente l’optimisme sur les marchés financiers et donc aussi sur le marché des cryptomonnaies. Mais que signifierait exactement une baisse des taux pour le marché des cryptomonnaies ?

De plus en plus de soutien pour une baisse des taux

Qu’est-ce que ce taux exactement ? C’est le principal taux d’intérêt aux États-Unis. Il détermine les coûts d’emprunt pour les banques, les taux d’intérêt sur les hypothèques, les prêts et les comptes d’épargne pour les consommateurs, et indirectement l’économie dans son ensemble. Ce taux d’intérêt est fixé par la banque centrale américaine, la Federal Reserve.

On s’attend à ce que des taux d’intérêt plus bas rendent les investissements dans les actifs risqués tels que les cryptos plus attrayants, ce qui peut stimuler la demande et potentiellement faire monter les prix.

Le taux directeur américain est stable depuis décembre 2024 entre 4,25 pour cent et 4,5 pour cent. Pourtant, la confiance que la banque centrale procédera bientôt à une baisse a augmenté. À la fin de juillet, la probabilité d’une telle mesure était encore de 41 pour cent, mais elle a depuis plus que doublé à 92,2 pour cent.

Pourquoi les taux vont probablement baisser ?

Le revirement est surtout dû à des signaux macroéconomiques récents. Quatre grandes banques américaines, dont Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo et UBS, s’attendent à ce que la première baisse ait lieu en septembre. Goldman Sachs prévoit trois étapes de vingt-cinq points de base chacune, réparties sur septembre, octobre et décembre.

“Nous pensions auparavant que les tarifs d’importation estivaux et la récente hausse des attentes d’inflation parmi les ménages rendraient politiquement difficile une baisse plus rapide. Mais les premiers signaux indiquent que l’effet de ces tarifs est moins important que prévu,” écrivent les analystes de Goldman.

UBS est également catégorique et vise une réduction totale de cent points de base avant la fin de 2025. Pendant ce temps, le chômage augmente, en juillet à quatre virgule deux pour cent, ce qui augmente la pression sur la Fed. En même temps, il y a du scepticisme. L’économiste Peter Schiff avertit :

“Beaucoup de gens s’attendent maintenant à une baisse des taux parce que les rapports d’emploi précédents ont largement surestimé la croissance de l’emploi. Mais les chiffres de l’inflation sont également imprécis. Le marché du travail est plus faible, mais l’inflation plus forte que ce que la Fed admet.”

Conséquences pour Bitcoin et autres cryptos

La question clé est quel effet une baisse des taux aurait sur les cryptos. Une baisse des taux, comme mentionné, réduit les coûts d’emprunt des banques, et indirectement, ce taux plus bas est également répercuté sur les entreprises et les consommateurs. Cela conduit à un scénario où les investissements dans des actifs plus risqués tels que Bitcoin (BTC) deviennent plus attrayants. Historiquement, les baisses de taux entraînent des hausses de prix sur le marché des cryptomonnaies.

En juillet, l’absence d’une baisse attendue a encore entraîné une baisse des cours. Cette relation directe entre la politique monétaire et le marché des cryptomonnaies reste ainsi visible. Les analystes du secteur des cryptos prennent également en compte une possible reprise.

“Comme je l’ai dit hier, je suis très optimiste pour le Q4. Les principaux moteurs sont les possibles baisses de taux par la Fed, la force économique continue et plus de clarté dans la réglementation,” a écrit l’analyste crypto Ted Pillows.

La combinaison de changements d’attentes, de chiffres de l’emploi en baisse et d’un sentiment de marché renouvelé pourrait ainsi ouvrir la voie à un marché des cryptomonnaies plus fort vers la fin de l’année. Mais il est également possible que le marché ait déjà intégré ces attentes dans les cours. Ainsi, les hausses de prix avant la décision possible de baisse des taux en septembre, tant maintenant qu’au reste d’août, pourraient être influencées par cette décision attendue.