Wall Street suspendue aux chiffres de l’inflation attendus à 14 h 30

Les marchés d’actions américains s’apprêtent à vivre une séance tendue vendredi. Après des chiffres d’inflation décevants et une forte hausse des rendements obligataires américains, les investisseurs attendent surtout les nouvelles données sur les prix à la production.

Leur publication, prévue à 14 h 30, heure de Paris, pourrait modifier sensiblement les anticipations concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Les difficultés de plusieurs groupes technologiques et les tensions géopolitiques renforcent l’incertitude.

Wall Street dans l’attente, les valeurs technologiques sous pression

Les contrats à terme sur les indices américains évoluent peu vendredi pour l’instant. Les investisseurs semblent attendre les nouveaux chiffres de l’inflation avant de prendre position.

Le climat s’est dégradé ces derniers jours à Wall Street, en particulier pour les valeurs technologiques. Nvidia a perdu 4,3 % jeudi et accuse désormais un recul de plus de 22 % sur un mois. Selon les informations rapportées, le départ de son directeur général Jensen Huang accentue les inquiétudes autour du fabricant de puces.

Microsoft est également sous pression. Une panne mondiale de Microsoft 365 perturbe des services comme Outlook, Teams et Copilot. L’action Microsoft reculait de près de 2 % vendredi dans les échanges avant l’ouverture.

Ces difficultés surviennent à un moment délicat. Les valeurs technologiques ont fortement progressé ces dernières années, portées notamment par les attentes élevées autour de l’intelligence artificielle. Les investisseurs surveillent donc de près tout élément susceptible de freiner la croissance des bénéfices ou d’ébranler la confiance dans ces entreprises.

Les rendements américains bondissent après une inflation décevante

L’inflation américaine reste la principale source d’incertitude. Les chiffres publiés plus tôt cette semaine ont montré une hausse des prix à la consommation supérieure aux attentes. De quoi alimenter les craintes de voir la Réserve fédérale maintenir ses taux à un niveau élevé plus longtemps, voire les relever à nouveau.

Ces inquiétudes se reflètent nettement sur le marché obligataire. Le rendement des emprunts d’État américains à dix ans a grimpé à environ 5,13 %, contre quelque 4,86 % peu auparavant. Celui des titres à deux ans se situe autour de 4,85 %.

La hausse des rendements obligataires renchérit le crédit pour les entreprises et les ménages. Elle rend aussi les obligations d’État plus attractives par rapport aux actions. Les valeurs technologiques y sont particulièrement sensibles, car des taux plus élevés réduisent la valeur actuelle de leurs bénéfices futurs.

Le ton se durcit également au sein de la Réserve fédérale. Le gouverneur Christopher Waller a évoqué la possibilité d’un relèvement des taux de 0,50 point de pourcentage en décembre.

Oscar Munoz, économiste chez TD Securities, anticipe des hausses moins marquées, mais répétées. Selon son scénario, la banque centrale relèverait ses taux de 0,25 point de pourcentage en décembre, en janvier et en mars.

À 14 h 30, un test décisif pour les marchés d’actions

L’indice américain des prix à la production, ou PPI, sera publié à 14 h 30, heure de Paris. Il mesure l’évolution des prix perçus par les producteurs pour leurs biens et services.

Les chiffres américains du PPI seront publiés à 14 h 30. Retrouvez dès leur publication l’analyse de leurs conséquences pour les marchés financiers sur l’application Newsbit.

Les investisseurs surveillent surtout l’indice sous-jacent, qui exclut les composantes volatiles comme l’alimentation et l’énergie. Les économistes tablent sur une hausse mensuelle de 0,3 % en octobre, contre 0,7 % en septembre.

Un chiffre plus faible pourrait atténuer les craintes d’une inflation persistante et favoriser une détente des rendements obligataires ainsi qu’un rebond des actions. À l’inverse, des chiffres supérieurs aux attentes pourraient accentuer la pression sur Wall Street.

Le pétrole est également à surveiller. Le baril de Brent s’échange autour de 96 dollars. Les tensions autour de l’Iran préoccupent le marché de l’énergie et pourraient peser sur les anticipations d’inflation.

Plusieurs responsables de la Réserve fédérale doivent par ailleurs s’exprimer dans la journée. Leurs déclarations pourraient préciser la lecture que fait la banque centrale de l’évolution récente de l’inflation.