Semaine riche en données d’inflation : quelles perspectives pour le Bitcoin ?

Bitcoin (BTC) commence la nouvelle semaine timidement, car un accord de paix entre l’Iran et les États-Unis semble encore loin. Cette semaine, les investisseurs attendent également de nouveaux chiffres sur l’inflation américaine et un changement à la tête de la Réserve fédérale.

IPC et IPP

Le cours du Bitcoin a débuté la semaine en baisse, conséquence du rejet par Donald Trump de la proposition iranienne pour mettre fin à la guerre. Les prix du pétrole montent, ce qui déstabilise également les marchés boursiers.

Le détroit d’Ormuz est en grande partie bloqué depuis le début du conflit. Il s’agit du passage le plus étroit et crucial dans le commerce mondial du pétrole, où transitent normalement un cinquième de toute l’huile et le gaz.

L’Iran bloque le passage depuis plus de dix semaines. Les navires ne peuvent passer que par des routes désignées par l’Iran et avec son autorisation. La semaine dernière, un vraquier panaméen et un méthanier qatari ont pu passer, mais le flux principal est largement interrompu.

Les prix du pétrole ont fortement augmenté depuis le début du conflit, ce qui se reflète dans les chiffres de l’inflation américaine. Par exemple, l’indice des prix à la consommation (IPC) a grimpé de 2,4 % à 3,3 % en mars, son niveau le plus élevé depuis avril 2024.

L’indicateur favori de l’inflation pour la Fed, l’indice des prix PCE, a également montré une augmentation similaire en mars, atteignant 3,5 % en glissement annuel, contre 2,8 % en février. L’inflation sous-jacente, hors alimentation et énergie, a atteint son plus haut niveau depuis novembre 2023 à 3,2 %.

Demain, les chiffres de l’IPC pour le mois d’avril seront publiés. Le lendemain, suivra l’indice des prix à la production (IPP), qui montre l’évolution des prix au niveau des usines.

En raison du conflit, il est peu probable que des baisses de taux d’intérêt soient envisagées à court terme. En fait, le marché considère désormais une hausse des taux plus probable qu’une baisse cette année.

Plus les chiffres de l’inflation seront bas, plus une baisse des taux redevient envisageable. Mais cela dépend principalement de la rapidité avec laquelle un accord de paix peut être conclu et le détroit d’Ormuz rouvert.

Des taux d’intérêt plus bas sont généralement une bonne nouvelle pour les investissements risqués comme le Bitcoin. Un capital moins cher signifie plus d’argent que les investisseurs peuvent injecter dans le marché. Plus les taux restent élevés, moins le secteur des crypto-monnaies bénéficie de soutien.

Nouveau président de la Fed à la barre

La Fed aura un nouveau président à la fin de la semaine. Le Sénat américain votera cette semaine sur Kevin Warsh, qui succédera à Jerome Powell. Le mandat de Powell se termine le 15 mai.

L’issue semble déjà décidée. Les républicains disposent d’une majorité de 53 sièges et le démocrate John Fetterman a promis de voter pour.

Trump pourra en tout cas pousser un soupir de soulagement. Le président a longtemps critiqué publiquement Powell, car ce dernier refusait de baisser les taux à son rythme.

Trump espère que Warsh réduira immédiatement les taux. Cependant, avec la reprise du marché du travail (le rapport sur l’emploi publié la semaine dernière était plus fort que prévu), le président risque d’être à nouveau déçu. Une nouvelle décision sur les taux sera prise à la fin du mois.