La plus grande banque de France propose désormais Bitcoin et Ethereum

La plus grande banque de France ouvre grand ses portes aux cryptomonnaies. BNP Paribas propose dès aujourd’hui six produits boursiers permettant à des millions de clients d’investir dans le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH), directement via leur compte d’investissement habituel.

Investir en crypto sans portefeuille numérique

Il s’agit de notes d’échange (ETN), des produits financiers qui suivent le cours du Bitcoin et de l’ether. Les investisseurs n’achètent donc pas directement les cryptomonnaies, mais un produit qui en reflète la valeur. Si le Bitcoin monte, leur investissement suit, et inversement.

Les ETN sont accessibles à un large public : investisseurs particuliers, entrepreneurs, clients de la banque privée et utilisateurs de la filiale numérique Hello bank!. La banque envisage également de proposer cette offre hors de France, en commençant par les clients de gestion de patrimoine.

L’avantage majeur réside dans la simplicité. Les clients n’ont pas besoin d’un compte crypto distinct ou d’un portefeuille numérique (wallet). Tout passe par le compte d’investissement ordinaire, comme pour les actions ou les obligations.

Ce confort n’est pas sans risque. Un ETN est un produit de dette : si l’émetteur rencontre des difficultés, vous pouvez perdre votre mise. Cela diffère d’un ETF, où les actifs sont détenus séparément. En revanche, les ETN suivent généralement de près le cours sous-jacent et offrent des avantages fiscaux dans certains pays.

Aux États-Unis, il existe des ETF (fonds négociés en bourse) pour le Bitcoin et l’Ethereum. Ces fonds achètent réellement des cryptomonnaies et l’argent des investisseurs est placé dans un fonds distinct. En Europe, c’est plus compliqué car la réglementation européenne (UCITS) rend presque impossible la création d’un fonds d’investissement ne détenant qu’un seul actif.

C’est pourquoi les produits boursiers cryptographiques sont proposés ici sous forme d’ETN ou d’ETP. Ce dernier terme, produit négocié en bourse, est le nom générique sous lequel les ETN sont regroupés.

BNP Paribas renforce son engagement dans les cryptos

BNP Paribas a déjà beaucoup investi ces dernières années dans la blockchain, la technologie sous-jacente des cryptomonnaies. En 2024, la banque a participé à l’émission de la toute première obligation d’État numérique de Slovénie, une première dans l’Union européenne.

La banque est également membre du Canton Network, un réseau blockchain axé sur la tokenisation des produits financiers. De plus, sa branche de gestion de patrimoine expérimente déjà la tokenisation de fonds d’investissement sur la blockchain Ethereum.

En outre, par l’intermédiaire du consortium Qivalis, BNP Paribas collabore avec d’autres grandes banques européennes pour développer un euro-stablecoin, dont le lancement est prévu pour fin 2026.

L’Europe rattrape lentement son retard

De plus en plus de banques européennes permettent aux investisseurs d’accéder aux cryptomonnaies, en réponse à la demande croissante de leurs clients.

Voici quelques grands noms :

• Pays-Bas : Rabobank et ING
• Allemagne : ING Deutschland, Commerzbank (uniquement pour les clients professionnels), DZ Bank
• Belgique : KBC
• Espagne : BBVA et Santander
• France : BPCE

Cependant, l’Europe est encore loin derrière les États-Unis. Là-bas, presque toutes les grandes banques sont déjà impliquées dans les cryptomonnaies d’une manière ou d’une autre. Certaines offrent l’accès à des fonds cotés en bourse, d’autres ont mis en place leur propre plateforme de trading, et d’autres encore offrent des services tels que des prêts garantis par le Bitcoin.