Vous ne voulez pas de Musk ? Ces fonds le sortent de l’indice

Les investisseurs qui ne souhaitent pas être exposés aux entreprises d’Elon Musk pourraient bientôt disposer d’une nouvelle option. Le gestionnaire d’actifs américain Subversive ETFs a déposé une demande pour lancer deux fonds cotés (ETF) excluant délibérément les sociétés du milliardaire. La société entend ainsi répondre à la demande croissante pour des produits d’investissement écartant certaines entreprises.

Tesla et SpaceX exclues

Les fonds proposés répliqueront dans une large mesure le Nasdaq 100 et le S&P 500, mais laisseront de côté les entreprises fondées, dirigées ou étroitement liées à Elon Musk.

Les deux ETF, identifiés par les tickers QQNE et SPNE, excluent pour l’heure deux sociétés : Tesla et SpaceX. Selon le dossier déposé, il s’agit d’entreprises fondées par Musk, dirigées par lui ou placées sous son contrôle.

Au moins 80 % des actifs resteront investis selon la composition de l’indice sous-jacent. Le poids des entreprises exclues sera ensuite réparti entre les autres sociétés en fonction de leur capitalisation boursière.

Subversive ETFs souhaite également conserver la possibilité d’exclure à l’avenir d’autres sociétés cotées liées à Musk, comme Neuralink et The Boring Company, si elles venaient à entrer en Bourse.

Une alternative pour les investisseurs passifs

Selon le gestionnaire, certains investisseurs veulent éviter toute exposition aux entreprises de Musk. Cette position peut s’expliquer par ses prises de position politiques, mais aussi par le fait qu’ils jugent la valorisation de ses sociétés trop élevée.

Cette initiative intervient peu après l’intégration de SpaceX au Nasdaq 100. De nombreux investisseurs exposés à l’indice via des fonds indiciels se sont ainsi retrouvés automatiquement investis dans l’entreprise spatiale.

Au lancement, le S&P 500 Ex Elon ETF ne devrait exclure que Tesla. SpaceX ne fait en effet pas encore partie du S&P 500. Une entreprise ne peut intégrer l’indice qu’après douze mois de cotation. Le titre a toutefois déjà été intégré au Nasdaq 100.

Subversive ETFs avait déjà lancé les ETF NANC et GOP, qui suivent respectivement les transactions boursières des élus démocrates et républicains du Congrès américain.

Le lancement des nouveaux fonds « ex-Elon » est pour l’instant prévu le 21 septembre. Le dossier reste soumis à l’examen de la SEC, le gendarme américain des marchés financiers. Certains éléments, comme les frais de gestion, peuvent donc encore évoluer avant la mise sur le marché effective des ETF.