Résumé crypto de la semaine : les facteurs influençant le cours du Bitcoin

Après des semaines dominées par les tensions géopolitiques, l’attention se tourne à nouveau vers les banques centrales. Cette semaine, deux décisions sur les taux d’intérêt pourraient avoir de grandes répercussions sur Bitcoin (BTC), les actions et d’autres investissements risqués.

Mercredi, la Federal Reserve se réunit pour sa première réunion sur les taux sous la présidence de Kevin Warsh. Parallèlement, le marché surveille le Japon, où la Banque du Japon pourrait de nouveau augmenter les taux. Certains analystes considèrent ce dernier point comme un risque sous-estimé pour le marché des cryptomonnaies.

Lundi et mardi : La Banque du Japon pourrait surprendre

Le premier événement important de la semaine vient du Japon. La Banque du Japon délibère lundi et mardi sur sa politique monétaire.

Selon les économistes, la probabilité d’une hausse du taux directeur de 0,75 à 1 % augmente. Cela représenterait le niveau de taux le plus élevé au Japon depuis 1995.

Pour les investisseurs en cryptomonnaies, cela peut sembler peu pertinent, mais la banque centrale japonaise a déjà joué un rôle clé l’an dernier lors d’une vague mondiale de ventes massives. Grâce aux taux extrêmement bas au Japon, les investisseurs pouvaient emprunter du yen à bas coût pour investir dans des actions et des cryptos. Cette stratégie est connue sous le nom de « yen carry trade ».

Lorsque les taux augmentent et que le yen se renforce, de nombreuses positions deviennent moins attractives. Les investisseurs pourraient être contraints de réduire leurs risques, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur des marchés comme le Bitcoin.

Plusieurs analystes estiment donc qu’une hausse des taux par la Banque du Japon est l’un des plus grands risques macroéconomiques pour le marché des cryptomonnaies cet été.

Mercredi : Première décision de la Fed sous Kevin Warsh

Le moment clé de la semaine suit mercredi soir. La Federal Reserve annonce sa décision sur les taux lors de la première réunion du FOMC sous la présidence de Kevin Warsh.

Le marché s’attend presque unanimement à ce que les taux restent inchangés. Selon l’outil CME FedWatch, plus de 96 % des investisseurs prévoient un statu quo.

Cependant, cette réunion se concentre surtout sur la tonalité de Warsh.

Le nouveau président de la Fed a été nommé en partie grâce à ses critiques sur la politique restrictive de ses prédécesseurs. En même temps, l’inflation reste persistante et les hausses de prix récentes ont été plus élevées que prévu par beaucoup d’économistes.

Warsh se trouve donc dans une position délicate. Les investisseurs espèrent des signes de baisse des taux plus tard cette année, bien que les données économiques ne le permettent pas encore facilement.

Pour Bitcoin, la conférence de presse pourrait s’avérer cruciale. Un ton accommodant pourrait stimuler l’optimisme. Si Warsh se montre prudent ou met en garde contre une inflation persistante, cela pourrait freiner le récent rebond.

Autres données économiques cette semaine

Outre les banques centrales, plusieurs données économiques seront publiées cette semaine.

Mercredi, les ventes au détail aux États-Unis, un indicateur clé de la santé des consommateurs, seront publiées.

Jeudi, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage en Amérique seront annoncées. Les économistes prévoient environ 226 000 nouvelles demandes. Des chiffres de l’emploi plus solides pourraient repousser les attentes de futures baisses de taux.

La Bourse américaine restera fermée vendredi en raison de la célébration de Juneteenth, ce qui pourrait réduire l’activité de marché vers la fin de la semaine.

Moyen-Orient : Un accord de paix apporte du soulagement

Outre les banques centrales, le Moyen-Orient demeure un facteur important pour les investisseurs.

Les États-Unis et l’Iran ont conclu un accord ce week-end pour mettre fin immédiatement aux combats. L’accord devrait être officiellement signé vendredi en Suisse, mais les deux pays l’ont déjà confirmé.

Un élément clé de l’accord est la réouverture du détroit d’Hormuz. Environ 20 % du commerce mondial de pétrole passe normalement par ce passage. Le blocus américain sera levé, diminuant ainsi la pression sur le marché de l’énergie.

Les marchés financiers ont réagi positivement. Le prix du pétrole a chuté fortement car les investisseurs anticipent une offre plus ample. Parallèlement, l’appétit pour le risque a augmenté. Le cours du Bitcoin (BTC) a repassé la barre des 65 000 dollars et les marchés boursiers ont commencé la semaine en hausse.

C’est une bonne nouvelle pour les cryptos. Des prix du pétrole plus bas réduisent la pression inflationniste et diminuent la probabilité que les banques centrales agissent de manière plus agressive. L’attention se tourne donc à nouveau vers la politique monétaire de la Federal Reserve et de la Banque du Japon.

La semaine commence ainsi avec plus d’optimisme que ce à quoi les investisseurs étaient habitués ces dernières semaines. La question est maintenant de savoir si les banques centrales pourront maintenir ce sentiment positif.

Qu’est-ce que cela signifie pour Bitcoin ?

Pour Bitcoin, cette semaine est finalement une question de liquidité.

Si la Banque du Japon augmente les taux et que Kevin Warsh adopte un ton prudent mercredi, cela pourrait exercer une pression supplémentaire sur les investissements risqués. Dans ce scénario, les investisseurs se demanderont si la récente hausse du BTC peut se maintenir.

Si les mesures de resserrement venant du Japon sont moins sévères que prévu et que Warsh ouvre la porte à de futures baisses de taux, cela pourrait donner un coup de pouce au marché. Surtout parce que de nombreux investisseurs attendent encore un signal clair d’un environnement de taux mondial plus favorable.

Après une période relativement calme, cette semaine pourrait bien devenir l’une des plus importantes de l’été pour Bitcoin en termes de macroéconomie.