Premier ETF Bitcoin d’une grande banque : Morgan Stanley se tient prêt

Morgan Stanley, l’une des plus grandes banques mondiales, a considérablement révisé sa demande pour un fonds négocié en bourse (ETF) en Bitcoin. La banque d’investissement américaine a révélé mercredi le symbole boursier, ajouté un troisième dépositaire et annoncé déjà une remise pour séduire les investisseurs.

Cette initiative rapproche davantage le géant bancaire, qui gère environ 9,3 trillions de dollars d’actifs clients, du lancement de son premier fonds crypto sous sa propre marque.

Le fonds BTC se rapproche de la ligne d’arrivée

Le Morgan Stanley Bitcoin Trust sera coté sous le symbole MSBT sur le NYSE Arca. C’est ce qui ressort d’une demande modifiée S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), l’autorité boursière américaine.

Il s’agit déjà de la deuxième modification depuis que la banque a déposé sa première demande le 6 janvier. La banque travaille également sur le lancement de fonds négociés en bourse pour Ethereum (ETH) et Solana (SOL), mais aucune modification n’a encore été apportée à ces demandes.

Avec cette mise à jour, la banque ajoute Fidelity à la liste des dépositaires. Bank of New York Mellon et Coinbase Custody avaient déjà été désignés précédemment. Au total, trois entités sécurisent désormais les bitcoins du fonds. La majorité est conservée en « cold storage », où les clés numériques sont entièrement hors ligne.

Pour attirer les investisseurs, Morgan Stanley propose un incitatif majeur : aucun frais de gestion ne sera facturé pendant six mois sur les premiers 5 milliards de dollars d’investissement. La banque n’a pas encore précisé le montant des frais de gestion standard par la suite. BlackRock et Fidelity prélèvent chacun 0,25 % pour leurs fonds Bitcoin.

La banque doit encore attendre l’approbation de la SEC. Selon les règles générales d’inscription de l’autorité, le fonds pourrait devenir effectif dans quelques semaines. Actuellement, plus de 126 demandes de crypto-ETF sont en attente auprès de la SEC.

En janvier 2024, une série d’ETF Bitcoin a été lancée et gère actuellement plus de 90 milliards de dollars.

Premier ETF Bitcoin d’une banque

C’est un mouvement remarquable, car Morgan Stanley propose seulement une poignée de fonds sous sa propre marque. La banque dispose d’environ vingt ETF, mais seulement deux d’entre eux portent le nom Morgan Stanley. La majorité opère sous des marques filiales comme Calvert, Eaton Vance et Parametric.

Si le fonds est approuvé, le MSBT serait le premier fonds Bitcoin émis par une grande banque américaine. Jusqu’à présent, les banques laissaient cette tâche aux gestionnaires d’actifs comme BlackRock et Fidelity, et profitaient principalement de la revente des produits d’autres. Avec un ETF propre, Morgan Stanley percevra désormais directement les frais de gestion.

Ce n’est pas le seul motif. Jeff Park, responsable des investissements chez ProCap, a précédemment souligné qu’un tel fonds envoie également un signal stratégique. Il montre à la clientèle et au marché que la banque prend la crypto au sérieux, ce qui peut aider à attirer les jeunes investisseurs et à renforcer la plateforme filiale E*Trade.

Morgan Stanley mise pleinement sur les cryptos

En septembre dernier, Morgan Stanley a confirmé que des millions de clients de E*Trade pourront directement négocier des Bitcoin, Ethereum et Solana à partir du premier semestre de cette année.

« Nous devons vraiment développer cela en interne. Nous ne pouvons pas simplement louer la technologie pour le faire », a déclaré Amy Oldenburg, responsable des actifs numériques, lors d’une conférence Bitcoin à Las Vegas.

Depuis début 2026, plus de 15 000 conseillers financiers de la banque pourront également recommander activement des ETF Bitcoin aux clients, au lieu d’attendre que ces derniers en fassent eux-mêmes la demande.

Les ETF Bitcoin aux États-Unis gèrent désormais des dizaines de milliards de dollars. Cette semaine, les actifs sous gestion sont montés à 96,7 milliards de dollars, après sept jours consécutifs d’afflux. Des concurrents comme Goldman Sachs et JPMorgan sont actifs dans les cryptos, mais n’offrent pas encore leur propre ETF. Si Morgan Stanley est la première banque à le faire, cela pourrait ouvrir davantage les portes du marché.