Pourquoi mercredi s’annonce comme la journée clé du mois en Bourse

La semaine boursière qui s’ouvre s’annonce comme l’une des plus importantes de cette saison des résultats. Microsoft, Meta, Amazon, Apple et Coinbase publieront leurs comptes trimestriels, tandis que la Réserve fédérale rendra mercredi une nouvelle décision de politique monétaire.

Après le net recul du titre Alphabet, les investisseurs attendent surtout de connaître les projets des grands groupes technologiques en matière d’investissements dans l’intelligence artificielle.

La question centrale est de savoir si les milliards engagés dans les centres de données et les puces finiront par générer un rendement suffisant.

Mardi : Boeing, Coca-Cola et Visa ouvrent le bal

Mardi, Boeing, Coca-Cola et Visa, entre autres, publieront leurs résultats. Chez Boeing, les investisseurs surveilleront surtout la production de nouveaux avions et l’intégration de Spirit AeroSystems, qui devrait de nouveau peser sur les comptes.

Coca-Cola se dirige vers un chiffre d’affaires record, mais les investisseurs voudront surtout connaître les conséquences financières de l’attaque par rançongiciel dont le groupe a été victime plus tôt cette année.

Visa sera également très suivie. Les analystes anticipent un sixième trimestre consécutif de recul des paiements transfrontaliers, notamment parce que la guerre au Moyen-Orient pèse sur la demande de voyages internationaux. Ces résultats pourraient ainsi donner une première indication de l’impact du conflit sur les dépenses de consommation mondiales.

Mercredi : Microsoft, Meta et la décision de la Fed sur les taux

Mercredi devrait être la journée la plus importante de la semaine en Bourse. Microsoft et Meta publieront leurs résultats trimestriels, tandis que les investisseurs attendront aussi, plus tard dans la journée, la décision de la Réserve fédérale sur les taux.

Chez Microsoft, l’attention se concentrera presque entièrement sur les investissements dans l’IA. Les analystes tablent de nouveau sur un chiffre d’affaires record, mais le marché surveillera surtout les milliards investis par le groupe dans les centres de données et les infrastructures d’IA. Les dépenses d’investissement devraient être supérieures d’environ 74 % à celles d’il y a un an. Les investisseurs veulent savoir si Microsoft compte encore les accroître et à quel moment elles commenceront à être rentabilisées.

Meta sera également scruté de près. Bloomberg Intelligence s’attend à ce que le groupe relève de nouveau ses prévisions d’investissement en raison de la hausse des coûts liés au matériel d’IA. Dans le même temps, le marché surveillera la croissance du nombre d’utilisateurs, qui devrait, selon les analystes, tomber à son rythme le plus faible depuis 2021.

Plus tard dans la journée, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux. Même si la banque centrale devrait les laisser inchangés, les investisseurs espèrent davantage de visibilité sur l’orientation de la politique monétaire pour le reste de l’année. L’enjeu est d’autant plus important que les prix du pétrole ont fortement progressé ces dernières semaines et que les inquiétudes liées à l’inflation se sont ravivées.

Pour les investisseurs en cryptomonnaies, Robinhood constitue un dossier à suivre. Les analystes de Bernstein estiment que la division consacrée aux marchés de prédiction pourrait, ce trimestre, générer pour la première fois davantage de revenus que le trading de cryptomonnaies. Ce serait le signe que les investisseurs particuliers déplacent de plus en plus leurs activités de trading vers de nouveaux marchés.

Jeudi : Amazon, Apple et Coinbase

Jeudi, plusieurs des plus grands groupes technologiques seront de nouveau sous les projecteurs. Amazon, Apple et Coinbase publieront leurs résultats trimestriels, avec une attention particulière portée aux investissements dans l’IA, à la consommation et au marché des cryptomonnaies.

Amazon pourrait, selon les analystes, afficher sa plus forte croissance du chiffre d’affaires en cinq ans. Sa division cloud AWS continue notamment de profiter de la forte demande pour les services liés à l’IA.

Chez Apple, l’attention portera sur les marges et les investissements dans les centres de données. La hausse des coûts des puces mémoire pourrait peser sur la rentabilité. Les investisseurs surveilleront aussi d’éventuels signaux concernant de nouveaux investissements dans les infrastructures d’IA.

Pour Coinbase, les attentes sont nettement plus prudentes. Les analystes estiment que le chiffre d’affaires restera sous pression en raison de la faiblesse des prix des cryptomonnaies et de volumes d’échanges réduits. Les investisseurs attendent également de connaître la stratégie de l’entreprise pour réduire sa dépendance au trading de cryptomonnaies. Selon les analystes, l’expansion vers les marchés de prédiction constitue à cet égard un point clé, alors que la concurrence continue de s’intensifier sur le marché crypto.

Vendredi : ExxonMobil et Chevron clôturent la semaine boursière

Vendredi, ExxonMobil et Chevron publieront leurs résultats. Les analystes s’attendent à ce que les deux majors pétrolières profitent de marges de raffinage plus élevées et de la hausse des prix du pétrole. ExxonMobil devrait toutefois composer avec des coûts plus importants liés aux tensions au Moyen-Orient, tandis que Chevron devrait bénéficier d’un redressement de sa production de pétrole et de gaz.

Tous les regards tournés vers les géants de la tech

Si la semaine boursière sera riche en résultats trimestriels, une question dominera finalement les débats : Microsoft, Meta, Amazon et Apple continueront-ils d’investir des milliards dans l’IA, et quand ces investissements commenceront-ils à porter leurs fruits ?

L’attention est d’autant plus forte qu’Alphabet a été sanctionné en Bourse la semaine dernière après avoir relevé ses prévisions d’investissement. Les résultats publiés mercredi et jeudi devront montrer si les investisseurs restent prêts à accepter des dépenses élevées dans l’IA, ou si le marché devient plus exigeant envers les entreprises qui investissent toujours davantage sans faire apparaître immédiatement une hausse de leurs bénéfices.