Les principales banques japonaises unissent leurs forces pour un stablecoin domestique

Les trois plus grandes banques du Japon unissent leurs forces pour lancer un stablecoin commun. MUFG, Mizuho et SMBC prévoient de mettre en circulation cette monnaie numérique au cours de l’exercice qui s’achèvera en mars 2027.

Cette initiative s’inscrit dans une tendance mondiale croissante. Des grandes banques, d’Europe à Hong Kong, se lancent dans les stablecoins.

Trois banques, un stablecoin

Les banques ont annoncé la nouvelle mercredi dans une déclaration commune. Elles émettront le stablecoin via une structure de fiducie : les trois banques agissent en tant qu’initiatrices et une banque fiduciaire gère la monnaie.

Les premières transactions réelles devraient avoir lieu au cours de cet exercice, « en envisageant l’utilisation potentielle des stablecoins dans un large éventail d’applications », selon la déclaration.

Pour la mise en œuvre, les banques créeront un conseil commun chargé d’élaborer les règles et la supervision.

Le projet a pris forme ces derniers mois. Les banques ont lancé un essai en octobre et ont reçu l’approbation du régulateur FSA en novembre.

Le Japon avait déjà ouvert la voie en 2023 en modifiant sa législation sur les paiements et en introduisant la catégorie des ‘moyens de paiement électroniques’. Depuis, les banques et les détenteurs de licences peuvent émettre des stablecoins.

Début de ce mois, le parti au pouvoir LDP a également appelé à stimuler activement les stablecoins indexés sur le yen.

Les banques mondiales s’y mettent

Le marché des stablecoins connaît une croissance fulgurante et partout dans le monde, les acteurs financiers s’y engagent.

En Europe, le consortium Qivalis développe un stablecoin euro, basé à Amsterdam.

Ce projet, qui comptait neuf banques au départ, regroupe maintenant 37 institutions de 15 pays, dont les néerlandaises ABN Amro et Rabobank. Le lancement est prévu pour la seconde moitié de cette année, dès que la Banque centrale néerlandaise délivrera une licence.

La banque française Société Générale est déjà plus avancée : elle a lancé son propre euro et, récemment, un stablecoin en dollar.

À Hong Kong, HSBC et Standard Chartered ont obtenu les premières licences. HSBC prévoit de lier sa monnaie à l’application de paiement PayMe, qui compte 3,3 millions d’utilisateurs.

Aux États-Unis également, ça s’agite. SoFi est devenue la première banque à émettre son propre stablecoin, tandis que PNC, Citi et Wells Fargo explorent ensemble une initiative via Early Warning Services, la maison mère de Zelle.

La semaine dernière, Wall Street a choisi une autre voie. JPMorgan, Citigroup, Bank of America et Wells Fargo développent un réseau de paiements tokenisés, dont le lancement est prévu pour la première moitié de 2027.

Ce réseau n’utilisera pas de stablecoins, mais des dépôts tokenisés. Il s’agit de dépôts bancaires traditionnels enregistrés sous forme de jetons numériques sur une blockchain.

La différence est subtile mais cruciale. Avec un stablecoin, vous achetez une monnaie distincte, tandis qu’avec un dépôt tokenisé, l’argent reste simplement à la banque.

Les banques y voient une mesure de défense. Elles craignent que les épargnes ne se déplacent vers les stablecoins et veulent anticiper cette fuite.

Dollar domine, yen timidement

Sur le marché des stablecoins, le yen a encore peu de poids. Les monnaies en dollars sont prédominantes : Tether (USDT) et Circle (USDC) détiennent ensemble 84 % du marché.

Les monnaies adossées au yen valent ensemble moins de 50 millions de dollars, sur un marché total de 311 milliards de dollars. La plus connue est JPYC, d’une valeur d’environ 18 millions de dollars.

Pourtant, la situation évolue. Avec les trois grandes banques, le yen gagne un acteur de poids.