Le marché crypto prêt à rebondir ? Ces graphiques redonnent espoir

Hier, nous avons vu quels éléments pouvaient permettre d’identifier un possible point bas de marché baissier pour le cours du Bitcoin (BTC). Pour cela, nous nous sommes penchés sur la durée des marchés baissiers et sur la structure des prix. Mais d’autres signaux peuvent aussi aider à repérer un retournement du marché.

Dans cette analyse, Erik Juffermans, analyste technique chez Newsbit, passe ces signaux en revue.

La domination de l’USDT

Le premier signal est la domination des stablecoins au sein du marché crypto. En marché baissier, les traders vendent leurs Bitcoin et leurs altcoins contre des stablecoins ou des monnaies fiduciaires. Résultat : la part de stablecoins comme l’USDT augmente. Plus la part de l’USDT est élevée, plus les cours des cryptomonnaies sont bas, et inversement.

Le graphique ci-dessous l’illustre clairement. En août dernier, lorsque le marché crypto atteignait un sommet, la part de l’USDT s’établissait à 4 %. Elle est désormais montée à 9 %, soit plus du double.

Ce graphique de domination de l’USDT peut s’analyser comme n’importe quel autre graphique. Les niveaux de support et de résistance y sont tout aussi pertinents. Erik Juffermans identifie trois seuils importants ces dernières années : 4 %, 6 % et 9 %.

Pendant le bull run, le niveau de 6 % a fait office de résistance. Après une cassure, au moment où les cours des cryptomonnaies ont commencé à reculer fortement, la part de l’USDT est montée à 9 %. Comme on peut le voir, ce niveau avait déjà servi de résistance lors du précédent marché baissier, en 2022 et 2023.

Une baisse de la domination de l’USDT marquerait le coup d’envoi d’un nouveau bull run. Il s’agit toutefois de mouvements de long terme, ponctués de phases de hausse et de repli. Selon Juffermans, une cassure de la ligne de tendance haussière constituerait un premier signal clair. C’est également ce qui s’était produit début 2023, comme l’indique la flèche.

Avant cette cassure à la baisse début 2023, une divergence baissière était apparue fin 2022 sur le graphique hebdomadaire : un cours en hausse et un RSI en baisse. Ce type de divergence précède souvent un repli. Une divergence baissière est également visible actuellement sur le graphique USDT.D.

Le point bas a-t-il été atteint ?

Un graphique qui constitue en quelque sorte le miroir du graphique USDT.D est le graphique TOTALES. Il montre la valeur du marché crypto hors stablecoins. Là encore, on observe des signaux similaires à ceux constatés lors du point bas du précédent marché baissier.

La structure actuelle ressemble fortement à celle observée fin 2022, tant par sa configuration que par sa durée. Sur cette base, le marché pourrait évoluer latéralement dans la zone violette au cours des prochaines semaines, avant de reprendre progressivement le chemin de la hausse.