La plus grande banque privée du Brésil recommande 3 % de Bitcoin dans le portefeuille

Selon la plus grande banque privée du Brésil, les investisseurs doivent s’attendre en 2026 à une période où les marchés pourraient être très volatils. En même temps, la banque envisage une option notable qui pourrait, selon elle, apporter plus de stabilité aux portefeuilles. Cependant, il reste à voir si cela se concrétisera dans la pratique.

Protection contre les fluctuations des devises

Itaú Asset Management, la branche d’investissement d’Itaú Unibanco, recommande dans un nouveau rapport de consacrer une petite part de son portefeuille d’investissement au Bitcoin (BTC), soit environ 1 à 3 pour cent. Selon le chercheur Renato Eid, le Bitcoin pourrait être particulièrement précieux lorsque les tensions géopolitiques s’accentuent et que les risques de change augmentent.

Il décrit le Bitcoin comme « un actif distinct des obligations, des actions traditionnelles ou des marchés domestiques, doté d’une dynamique propre, d’un potentiel unique et, de par son caractère mondial, d’une possible protection contre les mouvements du marché des changes ».

Les investisseurs brésiliens plus durement touchés que les autres

Cette recommandation survient après une année où le cours du Bitcoin a connu d’importantes fluctuations. Le cours du Bitcoin a débuté 2025 aux alentours de 95 000 dollars, chuté sous les 80 000 dollars lors de la guerre commerciale et atteint ensuite un record de 126 000 dollars. Actuellement, il se situe de nouveau autour de 90 000 dollars.

Pour les investisseurs brésiliens, cette situation s’est révélée plus difficile que pour les négociants d’autres pays. Le real brésilien s’est apprécié d’environ 15 pour cent par rapport au dollar cette année. En conséquence, la même quantité de Bitcoin, convertie en reals, rapportait moins. De nombreux Brésiliens ont ainsi subi des pertes en monnaie locale, alors que les investisseurs internationaux l’ont peu ou pas ressenti.

Bitcoin comme diversification supplémentaire dans le portefeuille

Pourtant, Eid affirme qu’une position modeste et constante en Bitcoin pourrait, à long terme, aider à diversifier les risques. D’après lui, c’est parce que le Bitcoin a peu de corrélation avec les autres marchés.

D’après les données internes de la banque, la corrélation entre BITI11, son propre ETF Bitcoin, et les grands indices de marché est faible. Ainsi, la banque considère que le Bitcoin pourrait être une composante supplémentaire dans un portefeuille bien diversifié.

En septembre dernier, la banque a mis en place une division crypto distincte sous la direction de l’ancien dirigeant de Hashdex, João Marco Braga da Cunha. Celle-ci se concentre sur l’expansion de l’offre crypto, incluant un fonds de pension exposé aux crypto-monnaies, de nouveaux produits présentant des caractéristiques similaires aux obligations et des stratégies plus risquées comme les dérivés et le staking. Le staking permet aux investisseurs de verrouiller temporairement leurs crypto-monnaies en échange d’une rémunération.