eToro : les transactions crypto chutent de 73 %, la plateforme veut racheter un courtier américain

Le trading de cryptoactifs sur eToro a nettement reculé. En juillet, les utilisateurs ont réalisé 73 % de transactions crypto de moins qu’un an plus tôt. Le montant total investi dans les monnaies numériques a lui aussi été divisé par deux.

Ce repli est significatif pour eToro, la crypto restant un pilier important de sa plateforme de trading. Dans le même temps, l’entreprise cherche à diversifier davantage ses activités. eToro veut racheter le courtier en ligne américain TradeZero afin de renforcer sa position sur le marché actions aux États-Unis.

Le trading crypto d’eToro accuse un net coup d’arrêt

En juillet, environ 1,4 million de transactions crypto ont été réalisées via eToro. C’est 73 % de moins qu’au même mois l’an dernier.

La baisse ne concerne pas seulement le nombre de transactions. Le montant total investi par les utilisateurs dans les cryptomonnaies a également reculé de 50 % sur un an.

Ce ralentissement apparaît clairement dans les résultats trimestriels. eToro a dégagé au deuxième trimestre un chiffre d’affaires total de 1,59 milliard de dollars, contre 2 milliards de dollars sur la même période en 2025.

Les activités liées aux cryptomonnaies ont généré 1,34 milliard de dollars de revenus. Un an plus tôt, ce chiffre atteignait encore environ 1,9 milliard de dollars, soit une baisse d’environ 30 %.

Ces montants en milliards ne signifient toutefois pas qu’eToro gagne plus d’un milliard de dollars grâce au trading crypto. Ces revenus s’accompagnent en effet de coûts élevés liés à ces transactions. Au final, les activités crypto ont rapporté à l’entreprise 19,7 millions de dollars de revenus nets.

Le bénéfice net total d’eToro s’est établi à 53,4 millions de dollars sur le trimestre écoulé. Les actions et les matières premières ont, de leur côté, généré 141 millions de dollars de revenus nets.

eToro diversifie ses activités entre crypto, actions et matières premières

Ces chiffres illustrent pourquoi eToro ne mise pas tout sur un seul marché d’investissement. La plateforme cherche au contraire à offrir à ses clients, dans un même environnement, un accès aux cryptomonnaies, aux actions et aux matières premières comme l’or et le pétrole.

Cette stratégie semble également correspondre aux usages des clients. Selon le directeur financier Meron Shani, plus de 60 % des clients actifs sur les matières premières fin 2025 et début 2026 ont aussi négocié des actions au deuxième trimestre.

Près de neuf de ces investisseurs sur dix ont également tradé des cryptomonnaies. Pour eToro, il est donc essentiel de permettre à ses clients de passer facilement d’un marché à l’autre.

Le fort recul du trading crypto ne signifie donc pas que l’entreprise se retire du secteur. En avril, eToro a encore annoncé son intention de racheter le fournisseur de portefeuille Zengo. Le groupe renforce ainsi au contraire ses services autour des actifs numériques.

Dans le même temps, la plateforme de trading cherche clairement à se développer sur d’autres segments des marchés financiers.

Le rachat de TradeZero doit renforcer eToro aux États-Unis

C’est là qu’intervient TradeZero. eToro souhaite racheter le courtier en ligne américain afin de consolider sa présence aux États-Unis.

TradeZero s’adresse aux investisseurs actifs, notamment sur les actions américaines. L’entreprise a réalisé, sur les douze mois clos au 30 juin, un chiffre d’affaires d’environ 80 millions de dollars, avec une marge brute de 81 %.

Pour eToro, l’opération ne doit donc pas seulement apporter des revenus supplémentaires. Elle lui permettrait aussi de renforcer sa position auprès des investisseurs actifs sur les actions américaines, alors même que son activité crypto s’est nettement refroidie.

eToro prévoit que TradeZero contribue positivement à son bénéfice ajusté par action dès le premier exercice complet suivant la finalisation de l’acquisition.

La période à venir s’annonce donc déterminante pour eToro. La crypto reste un élément important de la plateforme, mais l’activité de trading a fortement reculé en peu de temps. En se renforçant sur les actions américaines, l’entreprise cherche parallèlement à tirer une part plus importante de sa croissance d’autres marchés d’investissement.