Dubaï impose des règles plus strictes pour les cryptodérivés avec une limite sur l’effet de levier

Dubai a annoncé un nouveau cadre réglementaire pour les cryptodérivés. La Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) souhaite avec ces règles offrir plus de clarté et de protection dans le commerce de ces produits complexes. Les investisseurs particuliers auront pour la première fois un accès officiel, mais sous des conditions strictes.

Que sont les cryptodérivés ?

Les cryptodérivés sont des produits financiers dont la valeur est basée sur une cryptomonnaie sous-jacente, comme le Bitcoin (BTC). Les investisseurs les utilisent souvent pour spéculer sur les mouvements de prix, parfois avec de l’argent emprunté via un effet de levier. Cela offre des possibilités de rendements plus élevés, mais les pertes peuvent être tout aussi importantes.

Selon VARA, il est donc nécessaire de mettre en place des règles plus strictes à mesure que le marché se développe.

Investisseurs particuliers acceptés sous conditions

Un changement majeur est que les investisseurs particuliers peuvent désormais accéder aux cryptodérivés à Dubaï. Auparavant, seuls les professionnels et les institutions y avaient accès.

L’accès n’est cependant pas automatique. Les investisseurs doivent d’abord prouver qu’ils ont suffisamment de connaissances et d’expérience. Leur situation financière et leur tolérance au risque sont également examinées.

Effet de levier maximum de 5:1

Pour limiter les risques, VARA fixe l’effet de levier maximum pour les particuliers à 5:1. Cela signifie que les investisseurs peuvent engager jusqu’à cinq fois leur propre apport et doivent financer au moins 20 % eux-mêmes.

Cette limite est bien en dessous de ce que certains plateformes internationales autorisent, où des leviers de 100 fois ou plus sont possibles. Dubaï opte ainsi pour une approche plus prudente.

Exigences renforcées pour les entreprises crypto

Le cadre impose également des exigences claires aux entreprises crypto souhaitant proposer des dérivés. Elles doivent vérifier si un produit est adapté à un client, fournir des informations claires sur les risques, et séparer les fonds des clients des actifs de l’entreprise.

VARA conserve également de larges pouvoirs pour intervenir en cas de turbulence sur le marché. Lors de fluctuations extrêmes des prix, le régulateur peut suspendre temporairement les produits, fermer des positions de manière obligatoire ou augmenter les exigences de marge. Dans les cas urgents, cela peut se faire sans avertissement préalable.

Dubaï franchit une nouvelle étape en tant que cryptohub

Avec ce cadre, Dubaï poursuit sur la lancée de précédents projets pilotes. En 2024, la plateforme crypto OKX proposait des dérivés uniquement aux parties institutionnelles. En 2025, un projet pilote pour les particuliers avec des futures et des options a suivi. Le nouveau cadre de VARA officialise cette approche avec des règles uniformes pour tous les prestataires.

Dubaï se positionne ainsi une nouvelle fois comme l’un des acteurs progressistes du secteur crypto mondial, avec l’ambition de stimuler la croissance sans négliger la protection des investisseurs.