De la panique à l’euphorie autour de l’IA : les semi-conducteurs asiatiques rebondissent nettement

Les valeurs technologiques asiatiques ont fortement progressé mercredi, après de nouveaux records inscrits mardi à Wall Street. Le mouvement a été porté par deux facteurs : des résultats trimestriels solides et le recul des prix du pétrole. L’espoir d’une réouverture prochaine du détroit d’Ormuz a notamment redonné confiance aux investisseurs.

L’appétit pour le risque a ainsi fait son retour. Au Japon, SoftBank a gagné plus de 10 %. Le titre s’est imposé comme l’un des grands gagnants de la séance en Asie. Le fabricant de puces Tokyo Electron a également progressé de 3,64 %, tandis qu’Advantest a pris 7 %. Le spécialiste des mémoires Kioxia a avancé de 6,34 %.

Les valeurs sud-coréennes des semi-conducteurs rebondissent

La Corée du Sud a elle aussi participé au mouvement. SK Hynix a gagné 6,9 % et Samsung Electronics plus de 4 %. Seoul Semiconductor a même bondi de 7,6 %. Ce rebond est notable, car le marché sud-coréen a été extrêmement volatil ces derniers jours. Les valeurs des semi-conducteurs sont passées de lourdes pertes à des hausses records, avant de repartir en sens inverse.

L’explication reste la même. Grâce à Samsung et SK Hynix, la Corée du Sud est l’un des marchés clés de l’infrastructure mondiale de l’IA. Dès que les investisseurs retrouvent confiance dans les dépenses liées à l’intelligence artificielle, la demande pour ces titres repart immédiatement.

Mais lorsque le marché s’interroge sur les valorisations, les dépenses d’investissement ou la concurrence chinoise, le sentiment peut se retourner tout aussi vite.

SoftBank profite de l’optimisme autour de l’IA

SoftBank bénéficie surtout de l’optimisme entourant Arm Holdings. Arm, dont SoftBank détient la majorité du capital, a progressé aux États-Unis après des perspectives positives sur les revenus de centres de données liés à l’IA et sur des projets de développement de nouveaux processeurs.

SoftBank est ainsi de nouveau perçu comme une valeur offrant une exposition plus large à l’IA. Le groupe n’est pas seulement sensible aux conditions de marché au Japon, mais aussi à la capacité des investisseurs, à l’échelle mondiale, à continuer de payer des valorisations élevées pour l’infrastructure liée à l’intelligence artificielle.

Wall Street a donné le coup d’envoi

Le rebond asiatique a pris sa source à Wall Street. Le S&P 500 et le Dow Jones ont clôturé mardi sur de nouveaux records. Le Nasdaq Composite a progressé de 2,59 %, à 26.584,99 points, soutenu par la vigueur des valeurs technologiques. Palantir a bondi de plus de 29 % après des résultats trimestriels impressionnants.

À cela s’est ajouté le recul des cours du pétrole. Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a indiqué que Washington et Téhéran pourraient parvenir dans les prochains jours à un accord sur la réouverture du détroit d’Ormuz. Une telle issue réduirait une partie de la prime de risque géopolitique intégrée aux prix du pétrole.

Pour les actions, l’enjeu est important. Un pétrole moins cher signifie moins de pression inflationniste, moins de craintes sur les taux et davantage de marge pour les valeurs de croissance.