CME lance de nouveaux contrats à terme sur la volatilité du Bitcoin

Les investisseurs en Bitcoin (BTC) disposent désormais d’un nouvel instrument. En effet, CME Group, la plus grande bourse de produits dérivés au monde, a lancé des contrats à terme qui misent non pas sur la direction du cours du Bitcoin, mais sur la volatilité attendue de la monnaie numérique.

Les premières transactions ont déjà été effectuées par Monarq Asset Management et la société de trading DV Chain. Le commerce des nouveaux contrats à terme est donc officiellement lancé.

CME se concentre sur la volatilité du Bitcoin

Les nouveaux contrats sont liés au CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX). Cet indice mesure la manière dont le marché anticipe l’évolution de la volatilité du Bitcoin au cours des quatre prochaines semaines.

Cela rend ces produits fondamentalement différents des contrats à terme ou des options traditionnels. Avec ces instruments, les investisseurs doivent généralement évaluer si le cours du Bitcoin va monter ou descendre. Avec les nouveaux contrats à terme sur la volatilité, il s’agit exclusivement de savoir à quel point le marché sera agité.

Un trader qui prévoit une période mouvementée peut parier sur une hausse de la volatilité. À l’inverse, celui qui s’attend à une période calme peut opter pour une position inverse.

Nouvelles opportunités pour les investisseurs institutionnels

Selon les acteurs du marché, cela ouvre la voie à de nouvelles stratégies de trading et de gestion des risques. Les investisseurs institutionnels sont particulièrement bien placés pour réagir à d’importants événements économiques.

Prenons par exemple la publication des chiffres de l’inflation américaine ou des décisions de taux de la Réserve fédérale. De tels événements provoquent régulièrement de fortes fluctuations sur le marché des cryptomonnaies. Avec les nouveaux contrats à terme, les investisseurs peuvent spécifiquement miser sur ces mouvements attendus, sans devoir choisir une position sur la direction des cours.

Shiliang Tang, PDG de Monarq Asset Management, estime que cette introduction représente une étape importante dans la professionnalisation du marché des cryptomonnaies.

« À mesure que le Bitcoin est de plus en plus perçu comme une classe d’actifs institutionnelle, la demande d’instruments de gestion des risques avancés augmente également. Les contrats à terme sur la volatilité du Bitcoin de CME Group permettent aux investisseurs d’exprimer plus précisément leurs convictions de marché et de couvrir leurs portefeuilles de manière plus efficace dans un environnement transparent et réglementé. »

Le marché des dérivés cryptos continue de croître

Avec le lancement des contrats à terme sur la volatilité, CME élargit encore son offre crypto existante. La bourse propose déjà des contrats à terme standard et micro sur le Bitcoin et l’Ethereum (ETH), ainsi que divers produits d’options.

L’intérêt pour ces produits continue de croître. Selon CME, plus de 266 000 contrats de dérivés cryptos sont échangés quotidiennement en moyenne cette année, soit une hausse de 38 % par rapport à l’année dernière. Le nombre de positions ouvertes a également augmenté de 18 % pour atteindre en moyenne environ 274 500 contrats.

Le lancement des nouveaux contrats à terme montre que le marché du Bitcoin gagne en maturité. Alors que les investisseurs pouvaient auparavant spéculer principalement sur la hausse ou la baisse des cours, de plus en plus d’instruments permettent désormais aussi d’échanger les risques et les mouvements du marché eux-mêmes.