Bitcoin Power Law : un rare signal d’achat, le moment d’entrer ?

Un modèle historique de valorisation place actuellement le Bitcoin (BTC) dans une zone qui a souvent offert, par le passé, des points d’entrée attractifs. Selon la Bitcoin Power Law, le cours actuel constituerait une opportunité d’achat particulièrement intéressante. Le modèle suggère que le Bitcoin est relativement bon marché, sans pour autant garantir que le point bas a déjà été atteint.

Comment fonctionne la Bitcoin Power Law

La Bitcoin Power Law compare le cours à la croissance du réseau depuis 2010. Pour cela, le modèle s’appuie sur le nombre de blocs Bitcoin produits. Sur un graphique à échelles logarithmiques se dessine une courbe de croissance qui s’aplatit progressivement, autour de laquelle le cours a évolué lors des précédents cycles de marché.

Le modèle répartit ensuite les données historiques de prix en percentiles, désignés par la lettre Q. Q50 représente le niveau médian : historiquement, le Bitcoin a évolué la moitié du temps au-dessus de ce seuil et l’autre moitié en dessous. Une valeur de Q19 signifie que la valorisation actuelle est inférieure à environ 81 % de l’ensemble des mesures précédentes du modèle. Les valeurs inférieures à Q25 correspondent à la zone dite d’accumulation.

Au cours actuel, le Bitcoin se situe à Q19 et sous sa moyenne des 110 derniers jours. La plateforme a recensé 214 journées passées présentant une combinaison comparable entre valorisation et tendance de marché.

La Bitcoin Power Law signale un rebond historique potentiel

Après des configurations similaires, le cours médian du Bitcoin s’établissait autour de 87 000 dollars quatre-vingt-dix jours plus tard. Au bout d’un an, la médiane atteignait environ 127 000 dollars. Il ne s’agit pas d’objectifs de cours fixes, mais des résultats médians observés lors de périodes comparables.

Les trois épisodes les plus proches remontent à novembre 2022, août 2015 et janvier 2023. Dans les quatre-vingt-dix jours qui ont suivi, le Bitcoin avait progressé respectivement de 47 %, 53 % et 62 %. Sur un an, les gains atteignaient respectivement 134 %, 174 % et 173 %.

D’autres variantes de la Power Law situent également le récent repli vers 58 000 dollars dans une zone où les précédents marchés baissiers ont souvent formé leur point bas. Dans le même temps, selon ces modèles, le Bitcoin pourrait encore reculer vers environ 55 000 dollars sans remettre en cause sa trajectoire de croissance de long terme.

Ce signal rend la zone actuelle historiquement intéressante pour les investisseurs de long terme. Il convient toutefois de rappeler que la Power Law ne fait que décrire des schémas passés. L’évolution de l’adoption, de la réglementation ou de la structure du marché pourrait faire en sorte que ces relations historiques ne se vérifient plus à l’avenir.