Alphabet lève 80 milliards de dollars pour des investissements en IA

Alphabet, la maison mère de Google, lève pas moins de 80 milliards de dollars pour accroître ses investissements dans l’intelligence artificielle. Une partie du capital provient de Berkshire Hathaway, la société d’investissement de Warren Buffett, qui participe à l’une des plus grandes levées de fonds en actions de l’histoire.

Ce cycle de financement comporte plusieurs volets. Alphabet lance un programme « at-the-market » de 40 milliards de dollars, où de nouvelles actions seront progressivement émises à partir du troisième trimestre. L’entreprise émet également pour 30 milliards de dollars d’actions et d’actions préférentielles convertibles obligatoires. Les 10 milliards de dollars restants proviennent de l’investissement de Berkshire Hathaway.

Avec un montant total de 80 milliards de dollars, cette opération figure parmi les plus importantes émissions d’actions jamais réalisées. Elle souligne également jusqu’où les entreprises technologiques sont prêtes à aller pour sécuriser leur avance dans la course à l’IA.

L’IA force les géants de la tech à innover en financement

Il est rare qu’une grande entreprise cotée en bourse lève autant de capital. Mais la réalité économique du secteur de l’IA pousse Google et ses concurrents à faire preuve de créativité.

L’entreprise est engagée dans une vague d’investissements sans précédent pour construire l’infrastructure nécessaire au développement de modèles d’IA avancés et répondre à la demande des clients souhaitant acquérir les puces de Google pour leurs propres ambitions en IA.

Google tente de capitaliser sur l’intérêt croissant pour ses propres puces IA, connues sous le nom de unités de traitement tensoriel (TPU). Celles-ci sont devenues une alternative majeure aux processeurs leaders de Nvidia, dans un secteur qui exige des quantités énormes de puissance de calcul.

« L’IA représente une opportunité de croissance pour Alphabet », a indiqué l’entreprise. « En augmentant ses investissements, l’entreprise entend élargir son infrastructure fondamentale pour soutenir la grande opportunité de croissance qui nous attend. »

Les dépenses pourraient atteindre 300 milliards de dollars

La volonté d’Alphabet d’investir massivement dans l’IA s’est déjà manifestée plus tôt cette année dans les déclarations de la directrice financière Anat Ashkenazi. En avril, elle a annoncé que les investissements en 2027 seraient « considérablement » supérieurs aux 190 milliards de dollars maximum prévus pour 2026, un montant déjà plus de deux fois supérieur à celui de l’année précédente.

Avec ce nouveau cycle de financement, l’analyste de Bloomberg Intelligence Mandeep Singh prévoit que les investissements totaux pourraient atteindre environ 300 milliards de dollars l’année prochaine. Cela signifierait qu’Alphabet dépenserait plus que ce qu’il génère annuellement en flux de trésorerie opérationnels.

Selon Singh, cela souligne à quel point la compétition autour de l’intelligence artificielle est devenue intense. Il pense également que cette énorme levée de fonds pourrait affecter d’autres entreprises d’IA souhaitant entrer en bourse.

« Il n’y a qu’une quantité limitée de capital disponible, même sur les marchés publics », a-t-il indiqué. Si les investisseurs choisissent massivement Alphabet et son infrastructure IA, y compris ses propres puces TPU, cela pourrait se faire au détriment de l’intérêt pour les introductions en bourse d’entreprises telles qu’OpenAI, Anthropic et SpaceX.

Berkshire active sa montagne de liquidités record

Alphabet profite pleinement de la course à l’IA à Wall Street. L’entreprise est désormais la deuxième société cotée la plus valorisée au monde, derrière Nvidia. Après l’annonce, l’action a légèrement chuté de 0,8 % dans les échanges après clôture, mais au cours des douze derniers mois, elle a plus que doublé.

De plus, Berkshire Hathaway accroît son investissement dans Alphabet. La société d’investissement, dirigée pendant de nombreuses années par Warren Buffett, avait déjà pris une participation dans l’entreprise technologique l’année dernière. Fin mars, cette participation avait atteint une valeur d’environ 16,6 milliards de dollars.

Sous la direction de Greg Abel, successeur de Buffett, la position de trésorerie massive de Berkshire est de plus en plus activement utilisée. La holding dispose actuellement d’environ 397 milliards de dollars de ressources disponibles. Plus tôt cette semaine, Berkshire a encore annoncé son intention d’acquérir le constructeur de maisons Taylor Morrison pour 6,8 milliards de dollars.

L’émission d’actions et les actions préférentielles convertibles obligatoires d’Alphabet devraient être tarifées mardi après la clôture de la bourse américaine. Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley accompagnent la transaction.