Warren Buffett gagne des milliards grâce au pétrole : leçons pour les investisseurs

Warren Buffett a de nouveau démontré l’importance de la diversification. Son entreprise d’investissement, Berkshire Hathaway, a récemment profité de la hausse des prix du pétrole en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. En peu de temps, cela a rapporté des centaines de millions, voire des milliards de dollars. Cette situation offre, selon les analystes, une leçon claire pour les investisseurs : un portefeuille bien diversifié peut absorber des chocs inattendus.

Les investissements pétroliers grimpent en raison des conflits

Les gains proviennent principalement d’une importante participation dans l’entreprise pétrolière Occidental Petroleum. Berkshire détient des centaines de millions d’actions et a également des droits pour acheter encore plus d’actions à un prix fixe.

Lorsque les tensions entre Israël, les États-Unis et l’Iran se sont intensifiées, le prix du pétrole a augmenté rapidement. En quelques semaines, le prix d’un baril de pétrole est passé d’environ soixante à plus de cent dollars. Cela a eu un impact direct sur les entreprises énergétiques.

L’action Occidental a augmenté d’environ douze pour cent. Parallèlement, le marché boursier dans son ensemble a légèrement baissé. Ainsi, la valeur de la participation de Berkshire a fortement augmenté. La combinaison des actions et des droits d’achat a permis à l’entreprise de réaliser un bénéfice d’environ deux milliards de dollars en peu de temps.

Il est notable qu’Occidental ne recourt pas à des couvertures de prix via des dérivés. Cela rend l’action particulièrement sensible aux fluctuations des prix du pétrole. Dans ce cas, cela s’est révélé avantageux.

La diversification comme protection contre les chocs

La leçon principale ne réside pas dans la prévision des prix du pétrole. Selon les analystes, cela montre surtout comment les actions du secteur énergétique peuvent servir de protection au sein d’un portefeuille.

Lorsque les prix de l’énergie augmentent, cela a souvent un effet négatif sur le reste du marché. Des prix de l’énergie plus élevés entraînent de l’inflation et freinent la croissance. Les actions et les obligations en souffrent alors. Les entreprises énergétiques, au contraire, profitent de cette même évolution.

Les données historiques confirment cette tendance. Les portefeuilles avec une petite position en énergie affichent souvent de meilleures performances à long terme. De plus, ils sont moins sujets à de fortes variations lors des crises. Lors de périodes boursières difficiles précédentes, comme les années après 2000 et la vague d’inflation de 2022, ces portefeuilles ont relativement bien résisté.

Une allocation limitée vers l’énergie peut donc à la fois améliorer le rendement et réduire le risque. C’est une combinaison rarement rencontrée.

Deuxième leçon : le timing reste difficile, même pour Buffett

Une autre leçon se dégage de cette histoire. Buffett est effectivement entré sur le marché de l’énergie à un moment peu opportun. Il a constitué sa position dans Occidental principalement lors de la crise énergétique de 2022. Peu de temps après, l’action a chuté, entraînant temporairement des pertes.

Pourtant, cet investissement s’avère maintenant rentable. Cela souligne la difficulté de réussir un timing parfait sur le marché, même pour l’un des investisseurs les plus prospères au monde.

Pour les investisseurs à long terme, le timing semble donc moins important qu’on ne le pense souvent. Une stratégie solide et de la patience s’avèrent être des facteurs décisifs.

Les récents gains de Berkshire montrent que certaines investissements ne révèlent leur valeur que plus tard, surtout lorsque les circonstances changent de manière inattendue.