Un nouveau krach du Bitcoin menace-t-il ? Le Japon envisage une nouvelle hausse des taux d’intérêt

Alors que Donald Trump plaide depuis des mois aux États-Unis pour une baisse des taux, le Japon semble s’orienter vers une hausse. Il est attendu que la Banque du Japon (BoJ) augmente ses taux de 1 % plus tard ce mois-ci, ce qui pourrait avoir des conséquences importantes pour le Bitcoin (BTC) et autres cryptomonnaies.

Hausse des taux largement attendue

La Banque du Japon se réunit les 15 et 16 juin et le marché anticipe presque unanimement une hausse du taux directeur de 0,75 % à 1,0 %, atteignant ainsi son plus haut niveau depuis le milieu des années 90. Pour les investisseurs, l’enjeu ne se limite pas à la décision elle-même, mais surtout aux répercussions sur la liquidité mondiale.

Les données historiques montrent que les hausses de taux ont souvent coïncidé avec des corrections notables du Bitcoin, rendant la prochaine réunion cruciale pour le marché des cryptomonnaies.

Vers la fin de l’argent bon marché japonais ?

Avec des taux d’intérêt plus élevés, emprunter en yen devient plus coûteux, ce qui touche la stratégie dite du carry trade en yen. Cette dernière consiste à emprunter à bas coût au Japon pour investir dans des actifs à rendement supérieur, comme les actions ou les cryptomonnaies.

Selon les médias japonais, la BoJ fait un pas de plus vers la normalisation de sa politique monétaire. Parallèlement, l’inflation reste au-dessus des niveaux souhaités, en partie à cause des prix énergétiques élevés et des tensions géopolitiques.

Une appréciation du yen et une hausse des coûts de financement peuvent amener les investisseurs à réduire leurs positions, diminuant ainsi la liquidité disponible sur les marchés financiers. Les actifs risqués comme le Bitcoin sont généralement sensibles à de tels changements.

Les analystes surveillent également la paire USD/JPY, qui a récemment évolué autour du niveau de 160 yen. Ce niveau a souvent entraîné des interventions des autorités japonaises ou un durcissement de la politique monétaire dans le passé.

Un schéma historique qui inquiète les investisseurs

Parmi les traders de crypto, un schéma préoccupant suscite beaucoup d’attention. Depuis 2024, les hausses de taux de la BoJ ont souvent coïncidé avec des corrections marquées du Bitcoin.

Le crypto-analyste Crypto Rover a noté que le Bitcoin avait perdu entre 23 % et plus de 30 % dans les semaines suivant les précédentes hausses de taux.

Selon lui, la hausse de mars 2024 a été suivie d’une baisse d’environ 23 %, tandis que les hausses ultérieures ont également coïncidé avec des corrections de 25 % à plus de 30 %.

Toutefois, les avis sont partagés. Certains acteurs du marché estiment que la hausse attendue est déjà en grande partie intégrée dans le cours. D’autres avertissent que le ton de la banque centrale pourrait être déterminant.

Selon eux, des indications sur de nouvelles hausses de taux, des achats d’obligations ou l’évolution du yen pourraient entraîner une volatilité accrue sur les marchés financiers, tant crypto que traditionnels.