Un investisseur crypto perd près de 50 millions de dollars à cause d’une seule mauvaise transaction

Un utilisateur de cryptomonnaie a perdu près de 50 millions de dollars en une seule transaction jeudi dernier. Le trader a tenté d’échanger une grande quantité de stablecoins contre des tokens AAVE via la plateforme Aave, mais en raison d’une slippage extrêmement élevée, il ne lui restait que 36 000 dollars.

Qu’est-ce qui a échoué ?

L’utilisateur a tenté de convertir 50,4 millions de dollars en aEthUSDT vers des tokens aEthAAVE via le protocole CoW. L’aEthUSDT est un token représentant le stablecoin USDT au sein du protocole de prêt Aave.

Le problème était qu’il y avait beaucoup trop peu de liquidité disponible dans le pool commercial concerné pour une transaction de cette ampleur. Cela a entraîné une slippage de plus de 99 %. C’est la différence entre le prix attendu et le prix auquel une transaction est finalement exécutée. Avec une slippage aussi extrême, la quasi-totalité de la valeur de la transaction disparaît.

Finalement, l’utilisateur n’a conservé que 327 tokens aEthAAVE, d’une valeur d’environ 36 000 dollars. La majeure partie de l’argent a été récupérée dans le même bloc par des traders d’arbitrage automatisés, qui ont rapidement profité de la différence de prix créée.

Les systèmes de trading automatiques profitent des variations de prix

Selon l’entreprise de sécurité blockchain BlockSec, plus de 43 millions de dollars de profits ont été réalisés sur la transaction par des entités exploitant automatiquement les écarts de prix sur la blockchain. De ce montant, environ 32,6 millions de dollars sont allés au « block builder », la partie qui regroupe les transactions et détermine leur ordre avant qu’elles ne soient définitivement enregistrées dans un bloc sur la blockchain.

De telles pertes peuvent survenir en raison de la manière dont fonctionnent les exchanges décentralisés. Au lieu d’utiliser un carnet d’ordres traditionnel, ils s’appuient sur des pools de liquidité automatisés.

Lorsqu’une personne exécute un ordre exceptionnellement important dans un pool à faible liquidité, le prix peut varier de manière extrême en une seule transaction, créant des opportunités pour les systèmes de trading qui réagissent très rapidement à ces variations de prix.

Aave a averti l’utilisateur à plusieurs reprises

Le fondateur d’Aave, Stani Kulechov, a déclaré sur X que l’interface avait explicitement averti l’utilisateur de la slippage extrême. En raison de la taille inhabituelle de l’ordre, l’utilisateur devait confirmer via une case à cocher qu’il acceptait le risque.

Selon Kulechov, l’utilisateur a accepté l’avertissement sur son téléphone portable et a poursuivi la transaction.