Trois indicateurs suggèrent une hausse possible du Bitcoin vers 85 000 dollars

Au cours des trois derniers mois, le Bitcoin (BTC) est passé d’environ 63 000 à plus de 81 000 dollars. Les analystes identifient plusieurs signaux clés qui convergent vers une même direction : une possible percée vers les 85 000 dollars. Ce qui est frappant, c’est que la force de ce rallye ne réside pas seulement dans le prix, mais surtout dans ce qui se passe en coulisses.

Les données on-chain indiquent une reprise

La probabilité d’une hausse de la valeur du Bitcoin s’accroît. Cela s’explique par le fait que le BTC a franchi deux niveaux on-chain importants, considérés par les analystes comme des baromètres cruciaux pour le marché.

Il s’agit de la True Market Mean à 78 200 dollars et de la Short-Term Holder Cost Basis à 79 100 dollars. Ces niveaux donnent un aperçu de ce que les investisseurs actifs ont réellement payé pour leur Bitcoin.

La True Market Mean montre le prix d’achat moyen des pièces en circulation active. Les pièces inactives ou perdues sont exclues. Cela permet de donner une image plus réaliste du niveau de prix qui importe réellement pour le marché actuel. Tant que le cours du Bitcoin reste au-dessus de ce niveau, la majorité des investisseurs actifs est en bénéfice. Cela inspire souvent confiance et exerce une pression à la hausse.

La Short-Term Holder Cost Basis s’intéresse spécifiquement aux investisseurs qui détiennent leur Bitcoin depuis moins de six mois. Ce niveau est considéré comme un indicateur important du sentiment à court terme. Là encore, un cours supérieur à ce niveau indique une force sur le marché.

Maintenant que le Bitcoin évolue au-dessus de ces deux niveaux, les analystes y voient un signe que le marché se dirige vers une nouvelle phase haussière. Selon le cabinet de recherche Glassnode, cela pourrait même se produire rapidement. Si le cours parvient à maintenir ces niveaux, la récente période de faiblesse pourrait s’avérer être l’une des plus courtes de l’histoire du Bitcoin.

L’attention se tourne désormais vers la prochaine résistance majeure. Celle-ci se situe autour du prix actif réalisé d’environ 85 200 dollars. Ce niveau représente le prix d’achat moyen de toutes les pièces actives et constitue donc un test crucial pour le marché.

Au moment de l’écriture, le cours du Bitcoin se situe autour de 81 000 dollars, bien au-dessus des niveaux précédemment franchis.

Le marché des futures ouvre la voie à une hausse

Une évolution sur le marché des futures pourrait donner un élan supplémentaire au cours du Bitcoin. Ce changement se manifeste dans les taux de financement, de petites paiements périodiques entre traders pour maintenir des positions ouvertes sur les futures. Les futures sont des contrats spéculant sur le prix futur du Bitcoin, souvent avec de l’argent emprunté.

Au cours des trois derniers mois, les taux de financement étaient majoritairement négatifs, indiquant une forte demande pour parier sur une baisse du Bitcoin. Les fonds spéculatifs et les institutions ont particulièrement utilisé une stratégie d’arbitrage populaire. Ils achètent du Bitcoin ou des ETF Bitcoin tout en vendant simultanément des futures, s’attendant à une baisse des prix. Cela a maintenu une pression constante sur le marché des futures, même lorsque le cours du Bitcoin montait.

Désormais, les taux de financement sont revenus à un niveau neutre ou légèrement positif, ce qui suggère que de nombreuses positions à découvert ont été fermées et qu’une source majeure de pression à la baisse a disparu.

Parallèlement, la probabilité d’un « short squeeze » augmente. Cela se produit lorsque les traders pariant sur une baisse sont contraints de fermer leurs positions si le prix augmente. Ils doivent alors racheter, ce qui pousse le cours encore plus haut.

Les analystes de la crypto-bourse Bitfinex soulignent que le marché est à un tournant. Un taux de financement neutre ne signifie pas que la stratégie précédente a disparu, mais que la pression des positions à découvert a temporairement diminué.

Selon eux, deux scénarios sont possibles. Soit de nouveaux flux vers les ETF Bitcoin provoquent à nouveau des taux de financement négatifs et donc plus de pression à la vente, soit la diminution de la résistance ouvre la voie à une hausse via un « short squeeze ».

Le marché des options peut amplifier le mouvement

Un troisième signal important provient du marché des options. Les traders y utilisent des contrats pour spéculer sur les mouvements de prix ou se couvrir contre les risques. Les options d’achat (call) profitent d’une hausse du cours du Bitcoin, tandis que les options de vente (put) offrent une protection en cas de baisse. La position actuelle sur ce marché pourrait renforcer le mouvement haussier.

Autour du niveau de 82 000 dollars, les teneurs de marché ont accumulé une position dite « short gamma ». Selon Glassnode, cela représente environ 2 milliards de dollars de contrats. Cela signifie que ces parties doivent ajuster activement leurs positions pour rester neutres.

Dans un marché haussier, cela crée une pression d’achat supplémentaire. Au fur et à mesure que le cours du Bitcoin augmente, les teneurs de marché sont contraints d’acheter du Bitcoin pour couvrir leurs risques. Cela pourrait accélérer la montée vers les 85 000 dollars.

Cependant, l’effet fonctionne aussi dans l’autre sens. Si le cours baisse, ces mêmes parties doivent vendre pour équilibrer leurs positions. Ainsi, les mouvements de prix peuvent être amplifiés dans les deux directions.

Selon Glassnode, cela crée un effet boule de neige. Si le prix augmente, la pression d’achat suit. Si le prix diminue, la pression de vente augmente. Ce mécanisme aide à expliquer pourquoi le récent mouvement vers les 83 000 dollars a été si rapide.

Le Bitcoin suit toujours les actions technologiques

Ces signaux ne sont pas isolés. Le cours du Bitcoin évolue toujours en forte corrélation avec les actions technologiques américaines. Si ces marchés subissent soudainement des pressions, cela pourrait rapidement freiner le momentum du Bitcoin ou même interrompre temporairement la tendance haussière.