SK Hynix investit 38 milliards de dollars dans de nouvelles usines de puces, porté par l’appétit de l’IA

SK Hynix va investir 54 000 milliards de wons sud-coréens dans deux nouvelles usines de mémoire. Cela représente environ 38,1 milliards de dollars. Le géant sud-coréen des puces montre ainsi que le cycle porté par l’IA est loin d’être terminé.

Cette enveloppe massive intervient alors que la demande de mémoire explose. La mémoire à haut débit, ou HBM, est notamment devenue indispensable aux centres de données d’IA et aux puces de sociétés comme Nvidia. Sans capacités mémoire suffisantes, les systèmes d’IA ne peuvent pas fonctionner efficacement.

Deux nouvelles usines

SK Hynix consacrera 35 200 milliards de wons à une nouvelle usine à Yongin, baptisée Y2. Une enveloppe supplémentaire de 19 100 milliards de wons ira à un nouveau site à Cheongju, nommé M17. L’usine de Yongin sera dédiée à la DRAM, puis à terme à la HBM et à d’autres produits mémoire avancés. La construction doit démarrer en juillet 2027. La première salle blanche doit ouvrir en juin 2029.

Le site de Cheongju sera consacré à la mémoire NAND, un segment sur lequel SK Hynix observe également une demande en forte hausse. La construction débutera en février 2027, avec une première salle blanche prévue pour décembre 2028. Autrement dit, cet investissement ne résoudra pas immédiatement les pénuries actuelles.

Les capacités supplémentaires arriveront surtout sur le marché à partir de 2029.

Le marché de la mémoire reste sous tension

Cette décision d’investissement s’explique par la combinaison de deux facteurs : une offre limitée et une demande massive. Les entreprises d’IA, les géants du cloud et les constructeurs de centres de données ont besoin de volumes de mémoire toujours plus importants. Dans le même temps, les capacités de production n’ont pas augmenté assez vite.

Résultat, les prix de la mémoire ont fortement progressé. Cela explique aussi les mouvements marqués cette année des actions SK Hynix, Samsung et Micron. Les investisseurs misent sur une poursuite des tensions, qui permettrait aux fabricants de maintenir des prix élevés.

Selon Counterpoint Research, le nouvel investissement ne changera guère la production de SK Hynix à court terme. Mais à l’horizon 2029 et au-delà, le groupe devrait être mieux placé pour répondre aux besoins de clients nécessitant des volumes considérables.

La concurrence s’intensifie

SK Hynix investit aussi parce que la concurrence se durcit. Selon Counterpoint Research, Samsung a repris la première place du marché de la DRAM au deuxième trimestre. Micron continue également d’investir. Par ailleurs, le chinois CXMT s’impose comme un nouvel acteur, surtout dans la DRAM grand public.

Une hausse de l’offre ne signifie toutefois pas automatiquement une baisse des prix. Si Samsung, SK Hynix, Micron et CXMT augmentent tous leurs capacités, l’offre mondiale devrait nettement progresser d’ici 2028. Mais selon Counterpoint, la demande pourrait croître encore plus vite que les capacités prévues.

Les prix de la mémoire pourraient donc ne pas refluer nettement avant la fin 2028.