Semaine cruciale pour les cryptomonnaies : voici ce qui va définir la tendance du marché

Le marché des cryptomonnaies a traversé une période tumultueuse la semaine dernière. Nous observons désormais une reprise prudente, mais l’incertitude reste prédominante. Les jours à venir comportent des moments clés qui pourraient définir le sentiment du marché et, par conséquent, influencer les cours.

Les discours de la Fed et les données économiques sous les projecteurs

Cette semaine, plusieurs rapports économiques seront publiés et différents membres de la Réserve fédérale (Fed) présenteront de nouvelles perspectives. Cela pourrait entraîner une augmentation de la volatilité sur les marchés. Voici les moments clés à surveiller.

De nouvelles données indiquant une politique plus souple pourraient bénéficier au marché. Aujourd’hui, le 29 septembre, marque un moment important avec cinq gouverneurs de la Fed qui prendront la parole publiquement. Leur ton pourrait en révéler beaucoup sur les futures décisions de taux d’intérêt.

Demain, il y aura le paiement de 1,6 milliard de dollars par FTX à ses créanciers. Les chiffres JOLTS sont également à surveiller : ces données montrent le nombre de postes vacants aux États-Unis chaque mois et offrent ainsi un aperçu du marché du travail. Des chiffres faibles pourraient augmenter la probabilité que Powell envisage des baisses de taux.

D’autres chiffres suivront, donnant une image de l’économie américaine. Par exemple, l’indice industriel ISM fournit une indication sur la santé du secteur industriel. Le 2 octobre, nous obtiendrons de nouvelles données sur les demandes initiales et continues d’allocations chômage, offrant un aperçu de la solidité du marché du travail et de possibles signes de ralentissement.

La semaine se terminera avec le rapport sur l’emploi aux États-Unis. Ce sont les chiffres que les marchés financiers mondiaux scrutent le plus car ils sont cruciaux pour la politique monétaire de la Fed. Ces derniers mois, les chiffres ont régulièrement déçu : la croissance de l’emploi a été inférieure aux attentes et les rapports précédents ont été fortement révisés à la baisse.

Ainsi, les chiffres d’avril 2024 à mars 2025 ont récemment été révisés à la baisse de pas moins de 911 000 emplois, la plus grande correction de l’histoire du marché du travail américain. Cette tendance à la détérioration était l’une des principales raisons pour lesquelles la Fed a abaissé les taux, car le marché du travail montre clairement des signes de refroidissement.

Un shutdown américain imminent

En outre, un arrêt potentiel du gouvernement américain pourrait commencer dès le mercredi 2 octobre, faute de budget approuvé. Cela pourrait entraîner la suspension temporaire de certains services fédéraux.

Pour le marché des cryptomonnaies, cela pourrait entraîner une volatilité à court terme, les investisseurs cherchant à éviter les risques en période d’instabilité politique. Cependant, l’économiste et analyste Alex Krüger met en garde contre une exagération de l’impact : selon lui, de tels shutdowns sont généralement « juste du bruit » à long terme pour les actifs risqués comme le Bitcoin.

Powell met le marché en alerte

La nervosité sur le marché a été particulièrement alimentée la semaine dernière par les déclarations de Jerome Powell, président de la Fed. Powell a averti que l’inflation reste suffisamment tenace pour nécessiter une vigilance continue. La Fed tente de trouver un équilibre entre la réduction de l’inflation et la protection du marché du travail. Les investisseurs craignent cependant que la banque centrale ne devienne plus réticente à baisser les taux d’intérêt que ce qui était espéré auparavant.

Des taux d’intérêt plus bas rendent l’argent moins cher et injectent ainsi plus de fonds dans l’économie. Il y a simplement plus d’argent disponible pour l’investissement.

Au moment de la rédaction, les attentes pour une baisse des taux en octobre restent élevées. Ainsi, le marché à terme évalue à 89,3 pour cent la probabilité d’une baisse des taux en octobre. Sur la plateforme de prévision Polymarket, les investisseurs estiment actuellement à 81 pour cent la chance d’une seule réduction, tandis qu’un petit 4 pour cent envisage même une double baisse.