Microsoft et Amazon relancent le rally de l’IA

Après la forte vague de ventes de mercredi, Wall Street reprend son souffle. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 progressaient vendredi de 1,16 %, tandis que ceux sur le S&P 500 gagnaient 0,48 %. Les futures sur le Dow Jones avançaient de 0,46 %.

Ce retournement intervient après les solides résultats trimestriels d’Amazon et de Microsoft, qui ont ravivé la confiance dans les valeurs liées à l’IA.

Le mouvement a été particulièrement marqué en Asie. En Corée du Sud, le Kospi a bondi de plus de 15 %, porté par les hausses spectaculaires de SK Hynix et Samsung Electronics. Les actions japonaises ont également suivi le mouvement : le Nikkei 225 a gagné plus de 3 %.

Microsoft et Amazon redonnent de l’élan à l’IA

Le marché avait urgemment besoin de bonnes nouvelles. Mercredi, le Dow Jones avait encore perdu plus de 1 100 points, signant sa pire séance depuis avril 2025. La vague de ventes était intervenue après la décision de la Réserve fédérale de laisser ses taux inchangés, alors même que le marché obligataire commençait à douter de la fermeté de la banque centrale face à l’inflation.

Mais jeudi, le climat a changé. Microsoft a bondi de 16 % après une croissance d’Azure supérieure aux attentes. Le groupe a ainsi montré que la demande en IA et en capacités cloud restait solide.

Amazon a enfoncé le clou après la clôture. Le titre a gagné plus de 9 % après un chiffre d’affaires trimestriel supérieur aux prévisions, là encore soutenu par sa division cloud.

Pour les investisseurs, c’était précisément le signal qu’ils attendaient.

Les grands fournisseurs de cloud continuent d’investir. La demande en infrastructures d’IA résiste. Et tant que cette dynamique se maintient, les fabricants de puces, les producteurs de mémoire et les fournisseurs de centres de données restent bien placés pour en profiter.

La Corée du Sud signe un revirement spectaculaire

Le mouvement le plus marqué est donc venu de Corée du Sud. Plus tôt cette semaine, le Kospi était encore sous forte pression, pénalisé par la panique autour des valorisations liées à l’IA, les appels de marge et les inquiétudes sur la concurrence chinoise. Mais vendredi, le sentiment s’est complètement retourné.

SK Hynix et Samsung Electronics ont vivement rebondi, entraînant l’ensemble de l’indice dans une hausse de plus de 15 %. Cette envolée illustre la violence des mouvements de marché lorsque les positions deviennent extrêmes.

Lorsque tout le monde vend en même temps les mêmes valeurs liées à l’IA, la panique s’installe. Mais si Microsoft et Amazon démontrent ensuite que la demande en IA reste bien présente, les investisseurs doivent racheter à toute vitesse.

L’ETF iShares Semiconductor avait déjà gagné plus de 8 % jeudi. L’Asie a ensuite suivi avec un rattrapage spectaculaire.

Le risque lié à la Fed reste en toile de fond

Tout n’est toutefois pas réglé. Le rendement américain à 30 ans évolue toujours autour de 5,2 %, proche de son plus haut niveau depuis 2007. Cela reste un problème pour les actions, en particulier pour les secteurs qui dépendent de valorisations élevées et d’investissements massifs.

Le marché semble actuellement intégrer deux récits en parallèle.

D’un côté, le soulagement domine à l’idée que le cycle de l’IA ne s’arrête pas brutalement. De l’autre, la hausse des taux, les craintes inflationnistes et la Fed continuent de peser sur les actifs risqués.