L’introduction en bourse record de SpaceX par Elon Musk arrive plus tôt que prévu

L’entreprise spatiale d’Elon Musk, SpaceX, a enfin fixé une date pour son introduction en bourse très attendue. Le 12 juin, la société rejoindra le Nasdaq avec l’objectif de lever 75 milliards de dollars.

Date fixée pour une IPO record

SpaceX prévoit de rendre public son prospectus d’ici mercredi, selon Reuters. Le 4 juin marquera le début de la tournée de promotion, où l’entreprise présentera ses arguments aux grands investisseurs.

Le prix des actions sera déterminé le 11 juin et la cotation débutera le lendemain sous le ticker SPCX. SpaceX a déposé ses documents d’enregistrement début avril auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, qui a traité la demande plus rapidement que prévu.

L’évaluation que vise SpaceX avoisine les 1 750 milliards de dollars, et CNBC anticipe même 2 000 milliards. Cela dépasse largement le record actuel de Saudi Aramco, qui avait levé 29 milliards de dollars en 2019.

Cette valorisation astronomique est en partie due à la fusion avec xAI début février. Musk a intégré son entreprise d’IA, qui possède également X (Twitter) et le chatbot Grok, à SpaceX dans une transaction valorisant l’ensemble à 1 250 milliards de dollars.

Jusqu’à présent, SpaceX était une entreprise privée. Les actions étaient uniquement disponibles pour Musk, le personnel et de grands investisseurs comme Alphabet, qui posséderait entre 5 et 6 %. L’IPO changera cette situation.

Les banques responsables, principalement Morgan Stanley et Goldman Sachs, fixeront d’abord le prix et distribueront une partie des actions aux grandes entités comme les fonds de pension et les hedge funds. Ce n’est qu’à l’ouverture des échanges le 12 juin que les particuliers pourront acheter des actions SPCX via leur courtier.

Pour séduire ces investisseurs particuliers, SpaceX prévoit une manœuvre préalable. Les actionnaires existants ont approuvé une division d’actions cinq pour un, rapporte Bloomberg. Cela réduira la valeur par action de 526,59 dollars à 105,32 dollars. La division sera mise en œuvre cette semaine et devrait être finalisée le 22 mai.

Une division d’actions ne modifie pas la valeur totale de l’entreprise, mais rend les actions individuelles plus abordables. Cela correspond à la stratégie de Musk, qui a déjà effectué deux divisions similaires chez Tesla pour attirer les petits investisseurs.

Pour le marché des cryptomonnaies, il y a aussi un aspect intéressant. SpaceX détient 8 285 Bitcoin (BTC) dans ses actifs, ce qui représente environ 656 millions de dollars.

Jim Cramer craint une bulle

Tous n’abordent pas l’introduction en bourse avec confiance. Le présentateur de CNBC, Jim Cramer, met en garde contre la spéculation effrénée autour de l’IPO. Selon lui, les banques émettent délibérément trop peu d’actions, ce qui fera monter le cours en raison de la rareté.

« SpaceX pourrait alors devenir une bulle à elle seule, » prévient Cramer. Il la compare à la bulle internet de la fin des années 1990, lorsque les banques faisaient monter en flèche les valeurs des nouveaux entrants le premier jour, avant que le marché ne s’effondre par la suite.

Parmi les investisseurs, Cramer est souvent vu comme un indicateur contraire. Ses prédictions se réalisent souvent de manière opposée. Toutefois, une introduction en bourse de cette taille pourrait bien aspirer des capitaux d’autres marchés au détriment du Bitcoin.