Les investisseurs craignent un retournement à Wall Street alors que les taux continuent d’augmenter

Le marché boursier américain est proche de niveaux records, mais les investisseurs commencent à s’inquiéter. Alors que la saison des résultats trimestriels touche à sa fin, l’attention de Wall Street se porte sur l’inflation croissante, la hausse des taux obligataires et les tensions géopolitiques. Les analystes avertissent que le rallye actuel du marché boursier pourrait devenir plus fragile.

Le S&P 500 est à moins d’un pour cent de son plus haut historique et a déjà gagné plus de huit pour cent cette année. Les solides résultats des entreprises ont soutenu le marché au cours des derniers mois. Pourtant, les doutes grandissent quant à la capacité des actions à maintenir cette progression alors que les risques économiques augmentent.

La hausse des taux pèse sur le marché boursier

Une préoccupation majeure pour les investisseurs est la hausse rapide des taux d’intérêt obligataires américains. Le rendement des obligations américaines à dix ans a atteint cette semaine son plus haut niveau depuis début 2025. Le taux à trente ans a même atteint son plus haut niveau depuis 2007.

Cela est de mauvais augure pour les marchés boursiers. Des taux plus élevés rendent le crédit plus coûteux pour les entreprises et les consommateurs. En même temps, les valorisations des actions sont sous pression, surtout pour les entreprises technologiques fortement dépendantes de la croissance future.

Selon plusieurs stratèges, la hausse des taux est principalement due aux craintes d’inflation et à l’augmentation des prix de l’énergie à cause du conflit entre Israël et l’Iran. Le marché craint que ces développements ne relancent l’inflation.

Les nouveaux chiffres de l’inflation pourraient être cruciaux

La semaine prochaine, les investisseurs se concentreront sur les nouveaux chiffres de l’inflation américaine. Jeudi, l’indice PCE, l’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale, sera publié.

Les précédents chiffres sur les prix à la consommation et à la production ont déjà dépassé les attentes ce mois-ci. Cela alimente la crainte que la banque centrale américaine ne doive attendre plus longtemps avant de baisser les taux.

Plus encore : certains traders envisagent maintenant même de nouvelles hausses de taux plus tard cette année. Au début de l’année, le marché s’attendait encore à plusieurs baisses de taux.

Les minutes de la dernière réunion de la Réserve fédérale ont montré cette semaine que les décideurs s’inquiètent de plus en plus de l’inflation due à la guerre et à la hausse des prix de l’énergie. Un nombre croissant de dirigeants de la Fed n’exclut plus des hausses de taux supplémentaires.

La hype de l’IA soutient temporairement le marché

Malgré les tensions croissantes, l’intelligence artificielle reste pour l’instant un moteur important du rallye boursier. Nvidia a de nouveau suscité de l’optimisme cette semaine après que l’entreprise de puces a annoncé des prévisions de chiffre d’affaires supérieures aux attentes de Wall Street.

Des entreprises comme Salesforce et Dell publieront également bientôt leurs résultats trimestriels. Les investisseurs espèrent que les investissements massifs dans l’IA se poursuivront.

Cependant, le sentiment que le marché devient vulnérable grandit. Alors que la saison des résultats trimestriels solides est presque terminée, les chiffres économiques et les mouvements de taux seront probablement à nouveau déterminants pour l’orientation de Wall Street.