Les actions crypto s’envolent, Strategy et Coinbase en tête

Les actions des sociétés liées aux cryptomonnaies ont fortement progressé mercredi, et le rebond semble se poursuivre jeudi dans les échanges avant l’ouverture. Strategy (MSTR) et Coinbase (COIN) ont toutes deux gagné près de 12 %, tandis que Robinhood (HOOD) a avancé de 8 %.

Ce regain intervient après un mois désastreux pour le secteur et coïncide avec le redressement du Bitcoin (BTC), qui s’échange de nouveau au-dessus de 60 000 dollars pour la première fois depuis plus d’une semaine.

Pourquoi le marché a changé de ton

Deux facteurs expliquent ce retournement. Le premier tient aux propos du président de la Fed, Kevin Warsh, qui a déclaré mercredi que les risques inflationnistes avaient diminué, tout en évitant délibérément de s’avancer sur de nouvelles hausses de taux.

Le second vient d’une série d’indicateurs américains plus faibles qu’attendu : le rapport sur l’emploi du cabinet ADP n’a recensé que 98 000 créations de postes en juin, un chiffre inférieur aux attentes, tandis que la composante des prix dans l’industrie a également ralenti. Ensemble, ces éléments ont atténué la crainte d’un resserrement monétaire rapide, offrant un répit aux actifs plus risqués comme les cryptomonnaies et les actions qui leur sont liées.

Strategy rebondit après une semaine agitée

Strategy concentre l’essentiel de l’attention. L’action a clôturé mercredi autour de 97 dollars, en hausse de près de 12 %. Elle repasse ainsi nettement au-dessus de son point bas de fin juin, lorsque le titre était brièvement tombé sous les 82 dollars.

Ce rebond fait suite à une annonce importante de l’entreprise. Strategy a présenté cette semaine un nouveau plan financier destiné à apaiser les inquiétudes concernant son bilan et son financement. Le groupe prévoit notamment de racheter jusqu’à 2 milliards de dollars de ses propres actions et de titres préférentiels, dont STRC. Il conserve par ailleurs une réserve de trésorerie d’environ 2,55 milliards de dollars et se donne la possibilité de vendre une partie de ses bitcoins si cela s’avère nécessaire pour honorer ses engagements financiers.

Strategy s’éloigne ainsi de son principe initial consistant à ne jamais vendre de Bitcoin. Selon l’entreprise, cette nouvelle approche lui apporte toutefois une flexibilité financière suffisante et lui garantit plus de deux ans de liquidités.

La remontée n’a toutefois pas été linéaire. Mardi, l’action avait encore perdu plus de 8 % après le repli du Bitcoin à son plus bas niveau de l’année. Ce n’est que mercredi que le climat de marché s’est retourné, soutenu par le rebond du Bitcoin et les déclarations de Kevin Warsh.

L’action préférentielle STRC a elle aussi nettement rebondi. La semaine dernière, son cours était retombé à un peu plus de 70 dollars, mais il évolue désormais autour de 88 dollars. Les investisseurs misaient en début de semaine sur un nouvel achat de bitcoins, mais ils ont finalement obtenu autre chose : un plan renforçant sensiblement la position financière de Strategy. C’était précisément ce que le marché attendait.

Le rebond ne garantit pas encore une reprise durable

Ce redressement intervient après l’un des mois les plus difficiles pour le secteur crypto depuis des années. Les ETF Bitcoin ont enregistré en juin des sorties record de 4,5 milliards de dollars, tandis que le Bitcoin signait sa pire performance mensuelle depuis 2022.

Les analystes restent toutefois prudents. Selon eux, il manque encore un catalyseur fondamental clair pour alimenter une hausse durable. Le mouvement actuel ressemble surtout à un rebond technique après plusieurs semaines de pression vendeuse persistante.

La capacité du marché à prolonger ce rebond pourrait dépendre du rapport officiel sur l’emploi américain, attendu aujourd’hui. Les investisseurs surveillent également de près le cours du Bitcoin. Si le BTC parvient cette fois à se maintenir clairement au-dessus de 60 000 dollars, le sentiment de marché pourrait continuer de s’améliorer.