Le monde de l’investissement pourrait être à l’aube d’un grand changement. Le gestionnaire d’actifs BlackRock, qui gère des milliers de milliards d’actifs, examine un plan pour rendre les fonds boursiers disponibles via la blockchain. C’est un développement qui pourrait changer pour toujours la manière dont nous échangeons des actions.
BlackRock veut mettre des ETF sur la blockchain
Selon des sources de l’agence de presse Bloomberg, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, BlackRock, envisage de tokeniser des Fonds Négociés en Bourse (ETF) et de les rendre disponibles via des blockchains publiques. Il s’agit de fonds liés à des actifs traditionnels tels que les actions et les obligations d’État.
Qu’est-ce que la tokenisation ?
La tokenisation est le processus par lequel des actifs traditionnels, tels que des actions ou des biens immobiliers, sont convertis en tokens numériques sur la blockchain. Ces tokens représentent la même valeur que la possession originale, mais sont plus faciles et plus rapides à échanger grâce à la blockchain.
Un avantage important est que les actions pourront désormais être échangées 24 heures sur 24, sans dépendre des heures de bourse. C’est précisément ce que BlackRock souhaite réaliser avec des ETF tokenisés.
La technologie devrait également permettre un règlement plus rapide et un seuil d’entrée plus bas. Alors que les ETF sont actuellement disponibles uniquement pendant les heures de marché et que le règlement prend des jours, cela peut être complété sur la blockchain en quelques minutes.
Le premier fonds tokenisé de BlackRock gère déjà des milliards
Les plans actuels pour tokeniser des ETF ne sont d’ailleurs pas la première incursion de BlackRock dans le monde de la tokenisation. En 2024, le gestionnaire d’actifs a lancé le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), le tout premier fonds tokenisé de l’entreprise. Le fonds gère après 18 mois un actif de plus de 2,2 milliards de dollars.
Le fonds est spécialement conçu pour les investisseurs institutionnels et est entièrement géré via la blockchain. BUIDL est composé d’actifs traditionnels à faible risque tels que les obligations d’État américaines. Les investisseurs reçoivent des tokens numériques qui représentent leur participation dans le fonds. Ces tokens offrent des distributions d’intérêts quotidiennes et peuvent être facilement transférés via l’infrastructure blockchain.
Les actions tokenisées en progression
L’initiative de BlackRock s’inscrit dans une tendance plus large où des acteurs financiers traditionnels tels que les banques, les gestionnaires d’actifs et les bourses expérimentent de plus en plus avec la technologie blockchain.
BlackRock n’est pas la seule entité à miser sur la tokenisation. Des bourses comme Nasdaq et des plateformes comme Kraken, Coinbase et Gemini testent également avec des actions tokenisées.
Robinhood a indiqué cet été qu’il prévoit de proposer des actions tokenisées via son application crypto européenne dès fin 2025. Ces actions numériques fonctionnent sur un nouveau réseau basé sur la technologie Arbitrum (ARB), une solution d’échelle populaire sur Ethereum (ETH).
Selon le PDG de Robinhood, Vlad Tenev, ce n’est que le début. Il envisage un avenir où les marchés financiers fonctionneront entièrement sur la blockchain, permettant aux investisseurs de négocier directement des actions, des biens immobiliers et des obligations. Tous sous forme de tokens numériques. « La crypto deviendra l’épine dorsale du système financier mondial, » selon Tenev.
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