Le Nikkei atteint des sommets, mais le Japon fait face à un problème croissant

Le marché boursier japonais a atteint un nouveau jalon. Le Nikkei 225 a clôturé à un niveau record, tandis que le yen japonais a continué de s’affaiblir face au dollar américain. Cette combinaison remarquable montre comment une monnaie faible peut stimuler la bourse, tout en augmentant la pression sur les ménages et les décideurs politiques.

Le Nikkei atteint un nouveau sommet historique

Le Nikkei 225 a clôturé lundi en hausse de 1,55 % à 72 353,96 points, son niveau de clôture le plus élevé jamais enregistré. Plus tôt dans la journée, l’indice boursier japonais avait même franchi la barre des 72 800 points. L’indice plus large Topix a également enregistré une solide performance avec une augmentation de 1,24 %.

Le rallye boursier a été soutenu par des développements diplomatiques en Suisse. Les États-Unis et l’Iran ont convenu de poursuivre les négociations en vue d’un accord définitif. Des discussions techniques se poursuivront cette semaine.

Cela a temporairement atténué les inquiétudes concernant une escalade supplémentaire du conflit au Moyen-Orient, ce qui a accru l’appétit pour le risque parmi les investisseurs et donné un nouvel élan aux marchés boursiers mondiaux.

Le yen japonais approche son plus bas niveau depuis près de 40 ans

En face du record du Nikkei, la monnaie japonaise continue de s’affaiblir. Le yen s’échangeait autour de 161,7 par dollar américain. Si le seuil de 161,96 est franchi, la monnaie atteindrait son niveau le plus faible depuis 1986.

Pour de nombreuses grandes entreprises japonaises, c’est une bonne nouvelle. Les exportateurs tirent une grande partie de leurs revenus de l’étranger. Avec un yen faible, les revenus étrangers rapportent plus une fois convertis, ce qui a un effet positif sur les bénéfices et les cours des actions.

Pour les consommateurs, c’est différent. Une monnaie faible rend les produits importés plus chers. L’énergie, les carburants et les denrées alimentaires deviennent particulièrement coûteux.

Le Japon confronté à un dilemme économique complexe

Le gouvernement japonais essaie depuis des mois de ralentir la chute du yen. Entre fin avril et fin mai, environ 11,73 billions de yens ont été dépensés, soit plus de 73 milliards de dollars, pour soutenir la monnaie. Jusqu’à présent, cela n’a eu qu’un effet temporaire.

La Banque du Japon n’a pas réussi non plus à inverser la tendance. La banque centrale a récemment augmenté son taux directeur de 0,75 à 1 %, son niveau le plus élevé depuis 1995.

En règle générale, des taux d’intérêt plus élevés rendent une monnaie plus attractive pour les investisseurs. Dans ce cas, cependant, l’écart de taux avec les États-Unis reste important. La pression sur le yen persiste donc.

Tokyo est ainsi confronté à un dilemme difficile. Un yen faible soutient la bourse et le secteur exportateur, mais augmente en même temps les coûts pour les ménages. Les investisseurs gardent un œil attentif sur le seuil de 161,96 yens par dollar. Un franchissement pourrait accroître la pression sur le gouvernement japonais pour qu’il intervienne à nouveau.