Le marché crypto s’envole, un trader perd 24 millions de dollars en 12 secondes

Un trader crypto, qui avait gagné cette année plusieurs dizaines de millions de dollars en pariant sur la baisse des cours, a été durement touché par le brusque rebond du marché. Depuis deux mois, il misait sur un recul de l’Ethereum (ETH) au moyen d’une importante position vendeuse. Lorsque le marché s’est retourné hier, tout s’est joué en quelques secondes.

Importante position vendeuse sur l’Ethereum

Le portefeuille baptisé pension-usdt.eth avait constitué, via la plateforme d’échange décentralisée Hyperliquid, une position vendeuse d’environ 50 000 Ethereum. Le trader pariait ainsi sur une baisse du cours de l’Ethereum.

Cette stratégie s’était longtemps révélée payante. Le portefeuille figurait cette année parmi les plus performants sur les positions vendeuses, avec environ 49 millions de dollars gagnés en misant sur la baisse des cryptomonnaies.

En juin, une position vendeuse de 60 000 Ethereum lui avait rapporté près de 6 millions de dollars. Le même mois, un autre pari baissier sur le Bitcoin (BTC) avait généré 3,6 millions de dollars supplémentaires.

L’Ethereum bondit de près de 20 %

Hier soir, le sentiment sur le marché des cryptomonnaies s’est brusquement retourné. L’Ethereum gagne près de 20 % sur 24 heures, à 2 280 dollars, tandis que le Bitcoin progresse d’environ 11,5 %, à 71 800 dollars.

La hausse a surtout été alimentée par le département américain du Trésor, qui a annoncé vouloir acheter davantage d’obligations d’État à long terme. Une telle décision tend à peser sur les taux longs et peut affaiblir le dollar, un contexte généralement favorable aux actifs risqués comme les cryptomonnaies. Des déclarations positives de Donald Trump lors du sommet crypto à la Maison Blanche ont également soutenu le marché.

Une position liquidée en 12 secondes

La forte progression de l’Ethereum a été particulièrement coûteuse pour le trader. Sa position vendeuse a été automatiquement liquidée et clôturée en douze secondes au moyen de cinq transactions forcées.

Lors d’une telle liquidation, de l’Ethereum doit être racheté afin de clôturer la position vendeuse. Cela crée une demande supplémentaire et peut pousser le cours encore plus haut. D’autres traders positionnés à la baisse peuvent alors se retrouver à leur tour en difficulté, entraînant de nouvelles liquidations.

Ce mécanisme est appelé short squeeze. La hausse du cours provoque des liquidations, lesquelles peuvent ensuite accentuer encore la progression du prix.

Pour les 1 417 derniers Ethereum de la position, la liquidité disponible s’est finalement révélée insuffisante, avant qu’un fonds de Hyperliquid ne reprenne la position.

Des milliards de dollars de positions vendeuses effacés

Cette position perdante a coûté près de 24 millions de dollars au trader. En quelques secondes, environ la moitié des gains précédemment accumulés par le portefeuille grâce à ses positions vendeuses s’est ainsi évaporée.

Ce portefeuille n’a toutefois pas été la principale victime du rally. Sur Hyperliquid, une position sur le Bitcoin de 48,8 millions de dollars a également été liquidée.

Sur l’ensemble du marché crypto, environ 2,99 milliards de dollars de positions vendeuses ont été clôturées de force en 24 heures. Il s’agit de la plus importante vague de liquidations de positions vendeuses depuis 2021.