Le Japon fait un grand pas : les ETF crypto autorisés dès 2028

Les cryptomonnaies ont désormais leur place en bourse. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Ripple (XRP) ont conquis Wall Street, et le Japon envisage maintenant l’ouverture des ETF crypto.

Le régulateur financier japonais souhaite autoriser les cryptomonnaies comme sous-jacents pour les fonds cotés en bourse dès 2028. Ce serait la première fois que des fonds cryptographiques réglementés seraient disponibles à la Bourse de Tokyo.

Les grandes banques sont prêtes

Selon un article de Nikkei Asia, l’Agence des services financiers du Japon (FSA) travaille à une modification législative pour ajouter les cryptomonnaies à la liste des actifs sous-jacents autorisés pour les ETF.

Parallèlement, le régulateur souhaite introduire des règles plus strictes pour mieux protéger les investisseurs. Le plan est en cours de préparation, mais la direction est claire : les cryptos feront bientôt partie du paysage d’investissement traditionnel.

Si le Japon donne son feu vert, les premiers fournisseurs sont déjà prêts à se lancer. Nomura Holdings et SBI Holdings, deux des plus grandes institutions financières du pays, sont pressenties pour lancer les premiers ETF crypto, lesquels seraient cotés à la Bourse de Tokyo.

Un ETF crypto est un fonds négocié en bourse qui suit le prix d’une cryptomonnaie. Les investisseurs peuvent ainsi s’exposer aux cryptos via leur courtier habituel, sans avoir à gérer eux-mêmes des portefeuilles ou à conserver des monnaies.

Pour les investisseurs institutionnels, c’est souvent une nécessité, car ils ne peuvent investir que via des produits boursiers réglementés.

Le modèle américain inspirant

Le Japon s’inspire fortement des États-Unis, où les ETF crypto connaissent un vif succès. Les ETF Bitcoin spot américains, lancés en janvier 2024, gèrent désormais environ 115,8 milliards de dollars, soit environ 6,5 % de l’ensemble des Bitcoins existants. Le fonds Bitcoin de BlackRock a même été la meilleure introduction d’un ETF de tous les temps.

Grâce à ces fonds, de grands acteurs tels que les fonds de pension, les family offices et les universités ont également investi. Même l’Université de Harvard est désormais exposée au Bitcoin via des ETF.

À l’été 2024, Ethereum a également lancé ses propres fonds, et quelques mois plus tard, de nombreuses autres altcoins ont fait leur apparition en bourse. Ripple (XRP), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) et Chainlink (LINK) sont désormais présents à Wall Street.

L’Asie emboîte le pas

Le Japon n’est pas le seul centre financier asiatique à se tourner vers les ETF crypto. Hong Kong a déjà lancé en 2024 ses propres fonds pour Bitcoin, Ethereum et Solana. Les investisseurs peuvent même échanger directement des actions d’ETF contre les cryptomonnaies sous-jacentes.

La Corée du Sud travaille également sur une réglementation. Avec la loi dite Digital Asset Basic Act, le pays souhaite poser les bases pour ses propres ETF crypto spot. La loi finale est attendue dans les premiers mois de cette année.