La tokenisation en plein essor : Citi anticipe un marché de 5 500 milliards de dollars

Selon la banque d’affaires Citi, le monde financier est à l’aube d’une grande transformation technologique. De plus en plus d’actions, d’obligations et d’autres investissements sont transférés vers des réseaux blockchain, permettant des transactions plus rapides et plus efficaces.

Citi constate que le secteur approche d’un point de basculement important alors que les grandes bourses et institutions financières commencent à utiliser cette technologie.

Les géants financiers adoptent la tokenisation

Le marché des investissements tokenisés est encore relativement petit, avec une valeur mondiale de 17 milliards de dollars. Cependant, Citi prévoit que ce chiffre atteindra 5 500 milliards de dollars d’ici 2030. Dans un scénario optimiste, cela pourrait même grimper à 8 200 milliards de dollars.

La course est déjà bien lancée. En mars 2024, BlackRock a lancé son fonds BUIDL sur la blockchain Ethereum (ETH), devenant en moins de 40 jours le plus grand fonds tokenisé au monde, avec environ 2 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Et le mois dernier, deux autres fonds tokenisés ont été ajoutés à son offre.

Franklin Templeton a pris les devants en 2021 en lançant une version tokenisée de son fonds monétaire sur le réseau Stellar (XLM).

En décembre dernier, JPMorgan a rejoint le mouvement. La banque a lancé son premier fonds monétaire tokenisé sur Ethereum, appelé MONY, avec un investissement initial de 100 millions de dollars.

Fidelity International a, quant à elle, lancé en mai dernier son propre fonds USD Digital Liquidity, utilisant l’infrastructure de JPMorgan et le soutien de données via Chainlink (LINK).

La tokenisation gagne rapidement du terrain

La croissance de ce secteur a été remarquablement rapide. Le marché des fonds monétaires tokenisés est passé de 3 milliards de dollars en 2024 à 9 milliards de dollars en 2025. Le marché plus large des obligations d’État américaines tokenisées a désormais atteint plus de 15 milliards de dollars, contre 1 milliard de dollars il y a deux ans.

Une avancée majeure a eu lieu début mai. L’agence de notation Moody’s a attribué la meilleure note de crédit aux fonds tokenisés de BlackRock et Fidelity International, facilitant ainsi l’accès pour les grandes institutions, telles que les fonds de pension et les assureurs.

Wall Street se prépare à la tokenisation

Selon Citi, la croissance attendue vers 5 500 milliards de dollars est principalement due à trois développements. Les grandes bourses intègrent de plus en plus la tokenisation dans leurs systèmes actuels. Ainsi, le DTCC commencera en juillet à traiter des transactions tokenisées, tandis que Nasdaq et le propriétaire du New York Stock Exchange (NYSE) travaillent sur des applications similaires.

De plus, la banque prévoit que le marché des stablecoins atteindra 1 900 milliards de dollars en 2030, ce qui pourrait accroître la demande pour les obligations d’État américaines.

La clarté réglementaire s’améliore également. Aux États-Unis, la Clarity Act a récemment progressé au Sénat, offrant aux institutions financières plus de certitude pour utiliser la technologie blockchain à grande échelle.

Citi décrit cela comme un tournant. « Si le DTCC et le NYSE intègrent la tokenisation dans les marchés de capitaux, cela marquera un point de basculement », indique le rapport.