BlackRock intensifie son engagement dans les cryptos : deux nouveaux fonds tokenisés

Le plus grand gestionnaire d’actifs mondial, BlackRock, s’est déjà bien implanté dans le monde des cryptomonnaies, mais va désormais plus loin. Le géant américain a déposé des documents pour deux nouveaux fonds tokenisés, destinés aux investisseurs qui préfèrent conserver leurs actifs sur la blockchain plutôt qu’à la banque.

Wall Street migre vers la blockchain

Les plans ont été révélés vendredi via une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, rapporte Bloomberg.

Le premier fonds sera baptisé BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV). Il s’agit d’un produit entièrement nouveau qui investit dans des obligations d’État américaines à court terme et sera lancé simultanément sur plusieurs blockchains.

Avec BRSRV, BlackRock cible une clientèle très précise. Désormais, les émetteurs de stablecoins doivent respecter la loi américaine GENIUS Act, qui exige que leurs réserves soient investies dans des obligations d’État sûres ou des produits similaires.

Pourquoi un émetteur de stablecoins choisirait-il un fonds tokenisé plutôt que des obligations d’État classiques ? La différence réside dans la rapidité et la flexibilité. Les transactions se règlent en quelques minutes au lieu de plusieurs jours, et les tokens peuvent être utilisés au sein même du monde des cryptomonnaies, notamment comme collatéral pour des prêts.

Il y aura également une version numérique du BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), un fonds d’environ 6,1 milliards de dollars.

Cette version tokenisée fonctionne sur Ethereum (ETH) et vise l’autre versant du marché : les particuliers et entreprises qui ont déjà leurs fonds en stablecoins. Ils pourront ainsi convertir directement leurs dollars numériques en un fonds générant des intérêts, sans passer par un compte bancaire traditionnel.

Concrètement, dans un fonds d’investissement classique, vous recevez en tant qu’investisseur des actions sur votre compte-titres chez un courtier ou une banque. Dans cette version tokenisée, vous recevez à la place un token numérique dans un portefeuille crypto, représentant la même part de propriété.

Ce token n’est donc pas une simple cryptomonnaie, mais bien une action sous une nouvelle forme. Sa valeur évolue avec les obligations d’État sous-jacentes du fonds et vous pouvez transférer ou échanger les tokens à tout moment, sans intervention d’une banque ou d’une plateforme boursière.

Le marché de la tokenisation des investissements traditionnels croît rapidement. Depuis début 2025, la valeur totale a augmenté d’environ 410 % pour atteindre environ 31 milliards de dollars, selon les données de rwa.xyz.

BUIDL n’était que le commencement

BlackRock a été pionnier en la matière. En 2024, l’entreprise a lancé BUIDL, son premier fonds monétaire tokenisé, qui a depuis atteint environ 2,5 milliards de dollars, devenant ainsi le plus grand fonds de ce type au monde.

Selon la dernière lettre annuelle, BlackRock gère désormais près de 150 milliards de dollars d’actifs numériques. Cela inclut 65 milliards de dollars de réserves de stablecoins et près de 80 milliards en Bitcoin (BTC) et Ethereum pour ses ETF à succès.

D’après le PDG Larry Fink, tous les actifs financiers finiront par migrer vers la blockchain, des actions et obligations jusqu’à l’immobilier. Dans une lettre précédente, il avait comparé l’ancien système de paiement SWIFT au courrier postal et la tokenisation à l’e-mail : plus direct, plus rapide et sans intermédiaires.