JPMorgan s’aventure davantage dans la crypto : lancement d’un fonds sur la blockchain

JPMorgan Chase franchit une nouvelle étape dans l’application de la technologie blockchain au sein du secteur financier traditionnel avec le lancement d’un fonds monétaire tokenisé. La banque américaine introduit le My OnChain Net Yield Fund (MONY), une première dans le domaine.

Premier fonds monétaire tokenisé de JPMorgan

Retournons un instant sur le concept. Qu’est-ce qu’un fonds monétaire tokenisé? Il s’agit d’un fonds monétaire traditionnel émis sous forme de jetons numériques grâce à la technologie blockchain. Les investisseurs reçoivent, au lieu d’une inscription classique au fonds, un jeton dans leur portefeuille crypto représentant leur part dans le fonds.

Selon The Wall Street Journal, le fonds monétaire tokenisé de JPMorgan débute avec un apport initial de 100 millions de dollars et s’ouvre aux investisseurs externes. Par cette initiative, JPMorgan rejoint le groupe croissant des grandes institutions financières qui utilisent la tokenisation numérique pour rendre les produits d’investissement traditionnels plus efficaces et accessibles.

Première pour JPMorgan

MONY est le premier fonds monétaire tokenisé de la division de gestion d’actifs de JPMorgan, qui gère environ 4 trillions de dollars au total. Le fonds fonctionne sur Kinexys Digital Assets, la plateforme de tokenisation de la banque, et est conçu comme une solution d’investissement privée pour les investisseurs qualifiés.

L’accès est pour l’instant réservé aux investisseurs particuliers disposant d’au moins 5 millions de dollars d’actifs investissables et aux institutions possédant au minimum 25 millions de dollars. L’investissement minimum est fixé à 1 million de dollars. Les inscriptions se font via le portail Morgan Money de JPMorgan, après quoi les investisseurs reçoivent des jetons numériques dans leurs portefeuilles crypto.

Comme les fonds monétaires traditionnels, MONY investit dans des titres de créance à court terme, relativement sûrs, permettant à un investisseur de prêter de l’argent à un gouvernement, une banque ou une entreprise. Le fonds distribue des intérêts et génère des dividendes quotidiens. Les entrées et sorties peuvent se faire en espèces ou en USDC, le stablecoin en dollars de Circle.

La tokenisation gagne du terrain à Wall Street

L’intérêt des grandes institutions financières pour la tokenisation a pris une nouvelle ampleur cette année. Selon John Donohue, responsable de la liquidité mondiale chez J.P. Morgan Asset Management, la demande des clients est forte :

“Il y a un énorme intérêt de la part des clients pour la tokenisation. Nous prévoyons de jouer un rôle de leader et de développer avec eux une offre de produits qui offre sur la blockchain les mêmes possibilités que les fonds monétaires traditionnels.”

Les fonds monétaires tokenisés sont particulièrement attrayants pour les investisseurs en crypto, car ils permettent de réaliser des rendements tout en gardant leur capital entièrement en chaîne. Ils solutionnent ainsi une problématique bien connue : la plupart des stablecoins ne génèrent généralement pas d’intérêts.

La démarche de JPMorgan s’inscrit dans une tendance plus large. BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, gère désormais le plus grand fonds monétaire tokenisé, d’une valeur de plus de 1,8 milliard de dollars. Goldman Sachs et Bank of New York Mellon ont également annoncé récemment des initiatives similaires.