L’intérêt des grandes institutions financières pour les finances décentralisées (DeFi) est en hausse, mais les problèmes de sécurité constituent toujours un obstacle majeur. Selon les analystes de JPMorgan, les piratages récurrents dans le secteur incitent les investisseurs institutionnels à rester prudents, malgré l’adoption croissante des cryptomonnaies via les stablecoins et les actifs tokenisés.
Les « crypto-bridges », systèmes reliant différentes blockchains, se révèlent particulièrement vulnérables. Rien qu’en 2026, huit attaques majeures ont ciblé les ponts DeFi, entraînant une perte de plus de 328 millions de dollars.
Les récents piratages DeFi ébranlent la confiance des investisseurs
Un des incidents les plus récents a touché le pont Verus-Ethereum. Auparavant, Drift Protocol et KelpDAO avaient également été victimes de piratages majeurs, entraînant la disparition de centaines de millions de dollars.
Selon les chercheurs de JPMorgan, l’attaque contre KelpDAO a eu un impact direct sur le marché. La valeur totale bloquée dans les protocoles DeFi a chuté de près de 100 milliards de dollars à environ 86 milliards de dollars en deux jours.
Misha Putiatin, directeur de l’entreprise de sécurité des contrats intelligents Statemind et cofondateur du protocole DeFi Symbiotic, observe que les grands investisseurs deviennent de plus en plus critiques face à ces événements.
« Juste avant les discussions avec des parties institutionnelles, il y a souvent un nouveau piratage majeur », confie-t-il. « Cela soulève immédiatement des doutes sur la sécurité des DeFi. »
La complexité des DeFi augmente fortement
Selon Putiatin, le problème ne réside pas seulement dans les piratages, mais aussi dans la complexité croissante du secteur. Les protocoles DeFi modernes comportent des milliers de lignes de code et sont étroitement interconnectés.
Ceci complique la compréhension des risques pour les utilisateurs. Même les investisseurs utilisant uniquement Ethereum (ETH) pour générer des rendements peuvent être touchés indirectement par un piratage d’un autre protocole ou d’un pont inconnu.
Selon lui, le fameux adage « faites vos propres recherches » perd de sa pertinence. « Pour les utilisateurs lambda, il devient presque impossible de cerner tous les risques », estime Putiatin.
Les rendements en baisse rendent les DeFi moins attractifs
En plus des problèmes de sécurité, les rendements dans les DeFi diminuent également. Cela rend le secteur moins intéressant pour les investisseurs institutionnels habitués à évaluer rigoureusement les risques.
Par exemple, la plateforme DeFi Aave offre actuellement un taux d’intérêt d’environ 2,74 % sur le Tether (USDT), ce qui est inférieur au rendement des bons du Trésor américain à trois mois.
Selon Putiatin, cette combinaison de rendements plus faibles et de piratages imprévisibles accroît la prudence des grands investisseurs.
Les institutions souhaitent un contrôle plus strict dans les DeFi
Pour attirer le capital institutionnel, Putiatin s’attend à ce que les projets DeFi soient de plus en plus contraints de respecter les règles financières traditionnelles. Cela inclut des contrôles d’identité obligatoires (KYC), des exigences de conformité plus strictes et des systèmes permettant de geler les tokens.
Selon lui, DeFi menace de ressembler de plus en plus au système financier traditionnel. « La force des DeFi réside précisément dans l’ouverture et la décentralisation », dit-il. « Si ces caractéristiques disparaissent, il ne restera finalement que peu de différence avec l’infrastructure financière traditionnelle. »
Le secteur DeFi a perdu des milliards à cause des piratages
D’après les données de DeFiLlama, le secteur DeFi a perdu au total plus de 7,7 milliards de dollars en raison des piratages et des exploits depuis 2016. Bien qu’il existe désormais des assurances DeFi, celles-ci ne sont pas encore suffisamment développées pour offrir une sécurité totale aux investisseurs institutionnels, selon les experts.
La sécurité demeure ainsi l’un des plus grands défis pour la croissance future des DeFi.
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