Gourou macroéconomique: ‘L’hégémonie du dollar touche à sa fin, Bitcoin est la solution’

Le dollar américain perd sa position dominante à l’échelle mondiale, et la décision récente de la Chine de restreindre l’exportation de terres rares pourrait encore accélérer cette tendance. C’est ce qu’affirme le macro-analyste réputé Luke Gromen, qui estime que cette évolution pourrait être très favorable à Bitcoin et à l’or.

Menace pour le socle du dollar américain

Selon Gromen, les contrôles à l’exportation constituent une menace directe pour le socle du dollar américain. “La puissance militaire des États-Unis soutient la valeur du dollar”, dit-il. “En limitant l’accès aux matières premières cruciales pour l’appareil de défense, la Chine touche précisément à ce socle.”

Les restrictions visent la vente de terres rares au complexe militaro-industriel américain. Ces métaux, essentiels à la production d’électronique, de batteries et de systèmes d’armement, sont produits à plus de 90 % en Chine.

La position de force de la Chine se renforce

“La Chine a bien plus d’influence que ne veulent l’admettre les commentateurs occidentaux”, estime Gromen. “Quand on tente de changer les règles du jeu monétaire, les États-Unis envoient traditionnellement l’armée pour rétablir l’ordre. On l’a vu en Irak et en Libye.”

Les mesures venues de Pékin ont précédé de peu l’annonce par le président Donald Trump de nouveaux droits de douane de 100 % sur les produits chinois. Ce bras de fer mutuel illustre, selon Gromen, le déplacement des rapports de force au sein du système monétaire mondial.

“L’hégémonie du dollar est terminée”, affirme-t-il. “La Chine utilise désormais sa puissance en matières premières comme arme géopolitique, ce qui ne fera qu’accélérer la bascule vers des actifs alternatifs.”

Bitcoin, alternative à la monnaie fiduciaire

Pour Gromen, Bitcoin et l’or sont les successeurs naturels du système monétaire actuel. “La seule manière de résoudre les problèmes de dépréciation monétaire, c’est de revenir à des actifs durs”, dit-il. “Bitcoin et l’or sont les bouées de sauvetage de notre époque.”

Selon lui, les prix de ces actifs continueront de monter tant que le gouvernement américain fera tourner la planche à billets et accumulera de la dette. Il qualifie Bitcoin de “hard money asset”, une forme d’or numérique permettant de préserver son pouvoir d’achat.

Gromen se montre critique envers les tentatives de Washington de préserver l’hégémonie du dollar via les stablecoins. “Les stablecoins ne sont qu’une solution temporaire”, avertit-il. “Elles ne résolvent pas le problème de fond : l’affaiblissement continu de la monnaie.”

Le dollar en route vers sa pire année depuis 1973

La faiblesse de la devise américaine est corroborée par les chiffres de marché. Selon les analystes de The Kobeissi Letter, le dollar (mesuré via le Dollar Currency Index, DXY) se dirige vers sa pire année en plus de cinquante ans.

“Le dollar a déjà reculé de plus de 10 % cette année”, écrivent les analystes. “Depuis 2000, la devise a perdu 40 % de son pouvoir d’achat.”

Cet affaiblissement continu pousse les investisseurs à se réfugier dans des actifs durs. “À mesure que la monnaie s’érode, tous les actifs réels augmentent de prix”, souligne The Kobeissi Letter. “C’est vrai pour l’or, les matières premières et, de plus en plus, pour Bitcoin.”

L’ordre mondial en mouvement

Gromen voit dans les contrôles à l’exportation de la Chine une pièce d’une stratégie plus large visant à reconfigurer le système monétaire mondial. “Nous évoluons vers un paysage financier multipolaire”, dit-il. “Les États-Unis perdent de l’influence, tandis que des pays comme la Chine, la Russie et l’Arabie saoudite renforcent leurs liens économiques. Souvent en dehors du dollar.”

Pour les investisseurs, cela signifie selon lui que le rôle de Bitcoin ne fera que croître. “Quiconque veut préserver son pouvoir d’achat en temps de guerres monétaires n’a pas le choix”, conclut Gromen. “L’avenir appartient aux actifs durs, et Bitcoin y occupe une place centrale.”

Pour l’heure, le cours du Bitcoin reste toutefois en phase d’hésitation, après une semaine particulièrement difficile pour l’actif numérique.