Elon Musk alerte sur le risque de disparition de centaines d’entreprises d’IA

L’essor de l’intelligence artificielle (IA) a fait naître une industrie pesant plusieurs milliards de dollars. Les entreprises investissent massivement dans les centres de données et les puces de haute performance pour répondre à la demande croissante de puissance de calcul. Mais selon Elon Musk, une grande partie de ce jeune secteur risque de disparaître. Au sein même de l’industrie, de plus en plus d’acteurs jugent inévitable une consolidation de grande ampleur.

Musk prédit une vague de faillites dans les infrastructures d’IA

L’avertissement de Musk vise les « neoclouds », ces entreprises spécialisées qui achètent des puces d’IA de haute performance, construisent ou louent des centres de données, puis louent de la puissance de calcul à des groupes technologiques. L’engouement pour l’IA a entraîné une forte hausse du nombre de ces prestataires ces dernières années.

Dimanche, sur sa plateforme X, Musk a prédit que plus de 200 de ces entreprises pourraient disparaître ou être rachetées. Leur principale fragilité tient à leur dépendance à la demande de puissance de calcul pour l’IA, alors que leurs investissements sont largement financés par la dette.

Les grands groupes technologiques peuvent souvent utiliser leurs infrastructures pour d’autres services d’informatique en nuage. Ce n’est pas le cas des prestataires spécialisés. Si la demande de capacités de calcul pour l’IA déçoit, ils se retrouvent avec des centres de données coûteux, des puces qui deviennent rapidement obsolètes et une dette importante.

Le fabricant de puces Nvidia est lui aussi exposé. Le groupe a investi directement plus de 7 milliards de dollars dans des fournisseurs de puissance de calcul pour l’IA. Son dernier rapport trimestriel fait également état de garanties et d’engagements pouvant atteindre 164,5 milliards de dollars, liés à des centres de données utilisant ses puces.

Les actions de CoreWeave, Nebius et Iren ont reculé lundi matin après les déclarations de Musk. Les trois titres avaient toutefois effacé leurs pertes en fin de séance.

Selon Gartner, 80 % des acteurs pourraient perdre leur indépendance

Plusieurs cabinets d’études partagent ces inquiétudes. Gartner estime que 80 % des entreprises indépendantes de ce secteur ne le seront plus d’ici à 2030. Cela ne signifie pas nécessairement qu’elles feront toutes faillite : les rachats et les fusions peuvent également leur faire perdre leur indépendance.

Les analystes de Bernstein estiment par ailleurs que seuls 35 % des capacités de centres de données annoncées en Amérique du Nord seront effectivement construits, selon Bloomberg.

L’accès à l’électricité constitue un obstacle majeur. Les nouveaux centres de données ont d’énormes besoins énergétiques, alors que leur raccordement au réseau devient de plus en plus difficile dans de nombreux pays. L’opposition locale à leur construction entraîne également des retards.

Raimund Riedl, directeur financier de Volta, une entreprise spécialisée dans les infrastructures d’IA, s’attend lui aussi à une profonde transformation. Lors d’un événement organisé par Nvidia à Berlin, il a déclaré à Fortune que le secteur était à la veille d’une vaste vague de consolidation.

Volta cherche à se distinguer en attirant des investisseurs institutionnels. L’entreprise a déjà levé 300 millions de dollars auprès d’investisseurs, dont Andreessen Horowitz et Nvidia. Elle dispose également d’un contrat de 10 milliards de dollars, qui aurait été conclu avec Anthropic. Ce contrat l’a aidée à obtenir un accord de financement de 5 milliards de dollars.

Les grands acteurs de l’IA pourraient en profiter

Pour Paul Miller, analyste chez Forrester, la consolidation attendue est une conséquence logique de l’engouement pour l’intelligence artificielle. De nombreuses jeunes entreprises tentent de profiter de ce marché en pleine croissance, mais toutes ne disposent pas des capitaux, de la clientèle et des infrastructures nécessaires pour survivre.

Miller s’attend à de premières fusions et acquisitions d’ici un an, avant une possible accélération de la consolidation.

Selon lui, cela ne signifie pas pour autant la fin de la croissance des centres de données dédiés à l’IA. La demande de puissance de calcul reste forte, mais de nombreuses entreprises ont promis des capacités qu’elles ne pourront peut-être jamais fournir.

Cette situation pourrait, au contraire, offrir des occasions de croissance aux acteurs établis. Les entreprises qui disposent déjà de centres de données opérationnels, de puces performantes et d’une clientèle pourraient profiter de la disparition de concurrents plus petits.

La restructuration attendue du secteur dépendra donc avant tout de la capacité des entreprises à concrétiser leurs projets ambitieux. La demande liée à l’IA ne sera pas le seul facteur décisif : l’accès à l’électricité, au financement et à des infrastructures fiables déterminera aussi quels acteurs résisteront.