Chiffres de l’emploi, discours et détroit d’Ormuz : une semaine clé pour le bitcoin et les actions

La semaine à venir s’annonce importante pour les investisseurs comme pour les responsables monétaires. Aux États-Unis, de nouvelles données sur le marché du travail seront publiées, tandis que la situation autour de l’Iran et du détroit d’Ormuz est redevenue incertaine.

En temps normal, la première semaine du mois se conclut par le rapport sur l’emploi publié le vendredi. Cette fois, le calendrier est avancé. Les marchés américains étant fermés vendredi pour la fête nationale, le rapport officiel sur l’emploi de juin paraîtra dès jeudi.

Ce rapport est considéré comme l’un des indicateurs économiques les plus suivis par la banque centrale américaine.

Le marché du travail revient au premier plan

Au-delà du rapport sur l’emploi, d’autres statistiques relatives au marché du travail seront également publiées. Sont notamment attendus les chiffres de l’emploi privé ADP, les suppressions de postes annoncées par Challenger ainsi que les demandes hebdomadaires d’allocations chômage.

L’administration américaine dévoilera aussi des données sur les offres d’emploi non pourvues, les commandes industrielles, les dépenses de construction et les ventes automobiles. Ces indicateurs doivent permettre de déterminer si l’économie américaine conserve son élan ou si la hausse des taux pèse désormais davantage sur les entreprises et les ménages.

Pour la Réserve fédérale, le marché du travail reste déterminant. Tant que l’emploi résiste et que les salaires progressent solidement, la banque centrale peut maintenir plus longtemps une politique monétaire restrictive.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, attendu au forum de Sintra

Kevin Warsh, président de la Fed, sera lui aussi au centre de l’attention la semaine prochaine. Il prendra la parole mercredi lors du forum annuel de la Banque centrale européenne à Sintra, au Portugal. Les investisseurs chercheront surtout des indications sur l’évolution des taux. Depuis peu, les marchés intègrent de nouveau la possibilité de hausses de taux aux États-Unis, sur fond de retour des inquiétudes liées à l’inflation.

Un ton ferme de Kevin Warsh pourrait soutenir davantage le dollar et les rendements obligataires. À l’inverse, un message plus prudent pourrait offrir un répit aux marchés financiers.

Les tensions remontent autour du détroit d’Ormuz

Au-delà des statistiques économiques, la situation autour de l’Iran demeure un facteur clé. Ces dernières semaines, les marchés espéraient une détente après des accords préliminaires concernant le détroit d’Ormuz, passage stratégique pour le commerce mondial du pétrole.

Mais cet espoir est de nouveau fragilisé. Durant le week-end, les États-Unis et l’Iran auraient à nouveau échangé des tirs, même si les deux pays sont désormais convenus de cesser les attaques et de reprendre le dialogue. Par ailleurs, plusieurs informations indiquent que des discussions entre les parties ont été annulées pour une durée indéterminée.

Selon plusieurs informations, l’Iran revendique en outre le droit exclusif de gérer le trafic maritime dans le détroit d’Ormuz dans le cadre des accords de paix préliminaires conclus avec le président Trump. Toute tentative de contourner ce rôle pourrait, selon Téhéran, entraîner de nouvelles attaques.

L’incertitude autour d’Ormuz est majeure, car une perturbation du trafic maritime pourrait rapidement faire grimper les prix du pétrole. Une hausse des cours de l’or noir risquerait, à son tour, de raviver l’inflation.

Une telle évolution placerait les banques centrales dans une position délicate. D’un côté, plusieurs signes suggèrent un ralentissement de l’économie. De l’autre, une nouvelle poussée des prix de l’énergie pourrait rendre l’inflation plus persistante.