BlackRock : le lien entre IA et crypto reste sous-estimé

BlackRock voit dans l’intelligence artificielle un moteur de croissance « sous-estimé » pour les cryptomonnaies. Dans un rapport publié cette semaine sur l’IA et la crypto, le premier gestionnaire d’actifs mondial explique pourquoi : les logiciels d’IA seront bientôt capables d’effectuer eux-mêmes des paiements, ce qui suppose une monnaie tout aussi numérique.

Trois dynamiques qui rapprochent l’IA et la crypto

Dans ce rapport intitulé The Machine-Native Economy, le géant de la gestion d’actifs décrit trois évolutions qui rapprochent l’IA et les cryptoactifs.

1. L’IA et les blockchains reposent toutes deux sur des tokens, des briques numériques qu’un ordinateur peut traiter directement.
   
2. Les agents IA, ces programmes capables d’exécuter des tâches de manière autonome, ont aussi besoin d’une monnaie conçue pour les machines.
   
3. Enfin, la puissance de calcul, c’est-à-dire la capacité informatique sur laquelle fonctionne l’IA, pourrait devenir un nouveau marché pour la crypto.

« Ensemble, ces évolutions placent l’IA comme un catalyseur structurel de l’adoption des actifs numériques, tandis que les actifs numériques pourraient ouvrir la voie à l’économie de l’IA », écrivent les auteurs.

Il s’agit de Will Su, responsable de la recherche sur les actifs numériques, et de Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques. Jay Jacobs et William Helm, deux figures de la division des fonds cotés en Bourse (ETF), ont également contribué au rapport.

Selon les quatre auteurs, le marché n’a pas encore pleinement pris la mesure de ce que l’IA pourrait apporter à l’univers crypto. « Cette relation reste sous-estimée et pourrait renforcer le rôle des actifs numériques comme infrastructure centrale d’une économie numérique de plus en plus autonome », écrivent-ils.

De la monnaie pour l’intelligence des machines

Le point commun entre l’IA et la crypto tient à leur mode de fonctionnement. Un modèle de langage comme ChatGPT convertit le texte en nombres ; une blockchain fait de même avec l’argent et la propriété. « L’IA représente une intelligence native pour les machines, tandis que les actifs numériques représentent une monnaie native pour les machines », écrivent les chercheurs.

« Native pour les machines » signifie conçue pour être traitée par des ordinateurs. Grâce aux smart contracts, ces morceaux de code inscrits sur la blockchain, un agent IA peut effectuer lui-même un paiement et vérifier qu’il a bien été exécuté. Avec une banque, cette automatisation reste difficile, car une intervention humaine est souvent encore nécessaire.

Pour ces paiements, BlackRock met surtout en avant les stablecoins, des cryptomonnaies généralement indexées sur le dollar. « Plusieurs types d’actifs numériques peuvent soutenir les transactions réalisées par des agents autonomes, mais les stablecoins devraient probablement dominer les usages transactionnels », écrivent les chercheurs.

Par là, ils désignent les achats effectués directement par des agents IA. Le marché des stablecoins dépasse désormais 300 milliards de dollars, et le volume des transactions a franchi en 2025 le seuil des 11 000 milliards de dollars. Un ordre de grandeur comparable à celui de Visa et Mastercard.

ACH, le système américain de virements bancaires, traite encore plus de huit fois ce volume. Mais les stablecoins ont progressé près de dix fois plus vite au cours des cinq dernières années.

BlackRock ne tranche toutefois pas clairement sur les cryptomonnaies qui en bénéficieront le plus. Selon les chercheurs, une hausse des paiements en stablecoins pourrait soutenir la demande d’Ethereum (ETH), car les utilisateurs s’en servent pour régler les frais de transaction sur le réseau Ethereum. La valeur qui revient à une telle cryptomonnaie dépend toutefois, selon BlackRock, de la manière dont chaque réseau organise ses frais.

Le rapport cite en exemple Arc, le réseau de l’émetteur de stablecoins Circle. Sur celui-ci, les utilisateurs règlent les frais de transaction en USDC, ce qui signifie, selon BlackRock, qu’une hausse du trafic de paiements renforcerait surtout l’USDC lui-même.