Bitcoin : les grands investisseurs profitent de la baisse, Jane Street en tête

La société américaine de trading Jane Street, l’un des plus grands acteurs des marchés financiers mondiaux, a de nouveau nettement accru son exposition au Bitcoin (BTC) via des fonds cotés. Elle n’est pas la seule institution à avoir injecté des capitaux dans la première cryptomonnaie, alors même que l’hiver crypto reste bien installé.

L’ETF Bitcoin de BlackRock domine chez Jane Street

À la fin du deuxième trimestre, Jane Street détenait plus de 1 milliard de dollars d’ETF Bitcoin au comptant américains en portefeuille. C’est ce qui ressort du plus récent formulaire 13F déposé par la société le 14 août auprès de la SEC. Elle devient ainsi le plus grand détenteur institutionnel d’ETF Bitcoin au monde.

L’essentiel de cette exposition était logé dans l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock, plus connu sous le nom d’IBIT. Jane Street a déclaré une position d’environ 828 millions de dollars dans ce fonds.

La société de trading détenait également des participations dans d’autres ETF Bitcoin, notamment le FBTC de Fidelity et le GBTC de Grayscale.

Les chiffres du formulaire 13F ne concernent que les titres détenus par Jane Street à la fin du deuxième trimestre. Ils ne portent donc pas sur des bitcoins que l’entreprise posséderait directement.

Ces nouveaux chiffres marquent un net revirement par rapport au premier trimestre. Jane Street avait auparavant réduit sa position dans l’IBIT d’environ 71 %.

À l’époque, il ne lui restait ainsi qu’environ 5,9 millions de parts du fonds, alors valorisées à près de 225 millions de dollars.

Jane Street a ensuite connu un important revers financier. En juillet, la société de trading a bouclé un mois dans le rouge pour la première fois en dix ans.

Jane Street n’était pas le seul grand acheteur

Jane Street n’était pas le seul acteur majeur dans ce cas. Au deuxième trimestre, le cours du Bitcoin a reculé de 14,2 %. Dans le même temps, les positions en Bitcoin des investisseurs institutionnels ont progressé de 7,5 %, passant de 498 389 BTC à 535 723 BTC au total.

Les institutionnels semblent donc avoir profité du repli du Bitcoin pour renforcer leurs positions. Fait notable, les avoirs totaux des ETF ont au contraire diminué de 6,6 %, passant de 1 297 010 BTC à 1 211 322 BTC.

C’est la première fois depuis le début de ce marché baissier que les grands investisseurs augmentent à nouveau leur exposition au Bitcoin via la Bourse américaine.

Pas moins de 17 des 25 plus grands détenteurs d’ETF Bitcoin ont renforcé leurs positions au cours du dernier trimestre. Les grandes banques américaines Wells Fargo et JPMorgan ont acheté l’équivalent de plus de 10 000 bitcoins en parts, tandis que le fonds souverain d’Abou Dhabi s’est lui aussi repositionné.

Toutes les institutions n’ont pas acheté davantage au deuxième trimestre. Macquarie Group a réduit sa position dans les ETF Bitcoin de 62 % et conservait ensuite environ 55 millions de dollars en parts de l’IBIT de BlackRock.

Jane Street mise aussi fortement sur les ETF XRP

Jane Street a également accru son exposition aux ETF crypto en dehors du Bitcoin. La société de trading détenait ainsi plus de 1,2 million de parts du fonds XRP de Bitwise.

Trois mois plus tôt, elle n’en détenait encore que 20 605. Jane Street a aussi déclaré des positions dans des fonds XRP de Franklin Templeton, Grayscale, Canary Capital et 21Shares, entre autres.