Bitcoin en pleine ascension, mais certains signaux sont préoccupants

Le cours du Bitcoin (BTC) se porte très bien. Son cours a progressé de près de 3 % aujourd’hui, se maintenant au-dessus des 80 000 dollars. Mais ces valorisations élevées sont-elles soutenables ? Lors de fortes hausses, il convient de rester vigilant, certains indicateurs émettant actuellement des signaux d’alerte clairs.

Les détenteurs restent solides sur le marché

L’indice d’impact Bitcoin a chuté la semaine dernière à 30,2. Mais que signifie réellement cet indicateur ?

L’indice d’impact Bitcoin mesure la pression exercée sur les détenteurs de Bitcoin et dans quelle mesure elle peut influencer le marché. Cet indice combine des données on-chain, telles que les comportements d’achat et de vente des détenteurs, avec des informations sur les flux d’ETF, les dérivés et la liquidité sur les plateformes d’échange.

Sur cette base, il attribue une note entre 0 et 100. Actuellement, cet indice est aux alentours de 30, plaçant le marché dans la catégorie « Repositionnement Élevé ».

Cela indique que la pression financière sur les détenteurs reste limitée. Tant les détenteurs à court terme qu’à long terme réalisent majoritairement des gains alors que le Bitcoin s’échange au-dessus des 80 000 dollars.

Les détenteurs à long terme affichent notamment de solides résultats. Le SOPR à long terme a atteint 1,51, signifiant que ce groupe vend en moyenne avec 51 % de profit. Cela n’indique pas de panique, mais des prises de bénéfices maîtrisées.

La pression de vente via les plateformes d’échange a également diminué. Les entrées moyennes sur les plateformes de trading sont tombées à 16 570 BTC par jour, un niveau proche du plus bas depuis trois ans, ce qui signifie qu’il y a moins de pression de vente directe disponible.

Les ratios NVT et RVT lancent un avertissement

Les investisseurs ne sont donc pas encore poussés à vendre massivement. Cependant, plusieurs signaux invitent à la prudence. Les ratios Coinday NVT et RVT ont atteint leur plus haut niveau depuis décembre 2023.

Ces ratios comparent la valeur marchande du Bitcoin à l’utilisation réelle du réseau. Lorsqu’ils augmentent fortement, cela signifie que le prix grimpe plus rapidement que l’activité sur le réseau ne le soutient.

Historiquement, de tels pics ont souvent précédé un ralentissement de la tendance haussière ou une transition vers une phase de marché plus faible. Cela rend le rallye actuel plus vulnérable, malgré la position solide des détenteurs.

Les flux de stablecoins se sont également détériorés. Alors qu’une moyenne de 117 millions de dollars par jour affluait encore vers les plateformes la semaine dernière, cette semaine a vu une sortie de 245 millions de dollars par jour, indiquant moins de nouveau capital du côté des achats.

La conclusion est donc mitigée. Les détenteurs de Bitcoin restent calmes et la pression de vente directe est faible, mais le marché semble de plus en plus dépendant d’une demande fragile. Pour maintenir l’élan, les haussiers doivent garder le cours au-dessus des 80 000 dollars et obtenir le soutien de nouvelles entrées ou d’une accumulation renforcée.