Wintermute : les mineurs de Bitcoin doivent faire fructifier leurs BTC pour survivre

Les mineurs qui considèrent leur Bitcoin comme un « actif en activité » plutôt qu’une « réserve passive » bénéficieront, selon Wintermute, d’un avantage structurel à l’approche du prochain halving. En raison des rendements limités lors du dernier bullrun, de nombreux mineurs ont eu du mal à réaliser des bénéfices pendant ce cycle.

En conséquence, de plus en plus d’acteurs se tournent vers l’intelligence artificielle, tandis que « mettre au travail » le Bitcoin est également une option envisagée par Wintermute.

Qu’est-ce que Wintermute exactement ?

Wintermute est une grande entreprise internationale active sur le marché des cryptomonnaies. Elle agit surtout en tant que market maker, ce qui signifie qu’elle propose en permanence des prix d’achat et de vente pour des actifs numériques tels que Bitcoin et Ethereum. Ce rôle permet à Wintermute de faciliter les échanges sur les plateformes de cryptomonnaies en maintenant les écarts de prix entre l’offre et la demande relativement réduits.

De plus, l’entreprise se consacre au trading algorithmique rapide et à l’exploitation des faibles écarts de prix entre différentes plateformes. Wintermute facilite également les grandes transactions pour les investisseurs institutionnels via des accords OTC, permettant ainsi l’exécution de commandes importantes sans impact direct et significatif sur le prix de marché.

La présence d’acteurs comme Wintermute est cruciale pour la stabilité et la liquidité du marché des cryptomonnaies. En période de turbulences ou de fortes fluctuations de prix, les market makers peuvent toutefois réduire leurs risques ou élargir les spreads, ce qui peut entraîner une volatilité accrue. Ils jouent ainsi un rôle subtil mais essentiel dans la formation quotidienne des prix des actifs numériques.

Wintermute est donc un acteur majeur dans l’univers des cryptomonnaies. Une entreprise prise au sérieux.

Les mineurs doivent tirer plus de profit de leurs Bitcoin

Selon la société de trading Wintermute, les mineurs qui conservent leurs bitcoins perpétuent une habitude de la période dite HODL. L’entreprise estime que les mineurs détiennent collectivement encore près de 1 % de l’offre totale de Bitcoin dans leurs bilans.

Wintermute indique que l’arsenal complet des stratégies de gestion de trésorerie est encore peu exploité. Jusqu’à présent, les possibilités de générer des rendements avec la cryptomonnaie se limitaient principalement au staking et aux applications DeFi.

Cependant, Wintermute soutient que les mineurs peuvent également créer des revenus par une gestion plus active de leurs bilans. Cela inclut l’exploitation de la volatilité du marché avec des stratégies de produits dérivés. Il existe aussi des options plus passives, comme le prêt de Bitcoin sur des plateformes de lending pour recevoir des intérêts.

Parallèlement, les revenus et les marges brutes des mineurs de Bitcoin sont sous pression par rapport aux cycles de marché précédents. Pour la première fois au cours d’un cycle de quatre ans, une hausse des cours, généralement du double, n’a pas eu lieu, alors qu’elle est normalement nécessaire pour compenser la réduction des récompenses de bloc.

De plus, les frais de transaction n’apportent que rarement des revenus supplémentaires, et la hausse des coûts énergétiques érode davantage les marges. Selon Wintermute, cela signale un “repli sain” dans le secteur, qui devrait finalement mener à une industrie minière plus efficace et davantage consolidée.