Wall Street entre dans l’ère de la blockchain : la SEC approuve un projet de tokenisation

Une rare lettre de non-action de l’Autorité de réglementation américaine SEC permet à la DTCC de lancer un projet pilote de tokenisation d’actions et d’obligations d’État américaines. Ce projet est encore limité et strictement réglementé, mais est mis en place par l’un des acteurs clés du marché.

Déploiement du projet pilote prévu pour 2026

L’autorisation concerne un projet pilote pour lequel une filiale de la Depository Trust Company va tokeniser des actions, des ETF et des obligations d’État américaines. Cela concerne un groupe restreint de produits très liquides, comme les composantes du Russell 1000 et les grands trackers d’indices. Le déploiement est prévu pour la seconde moitié de 2026.

Dans la tokenisation, un produit financier existant est converti en un token sur une blockchain, qui conserve dans ce cas les mêmes droits et protections que le titre original. Le service sera uniquement accessible aux participants du DTC et à leurs clients, et fonctionnera sur des blockchains préalablement approuvées. La SEC autorise cela pour trois ans, tant que le service fonctionne comme décrit dans la demande.

Selon le dirigeant de la DTCC, Frank La Salla, cette initiative pourrait amener de nouvelles méthodes de négociation, faciliter le transfert de garanties et offrir un accès en dehors des heures d’ouverture habituelles. « La tokenisation du marché des valeurs mobilières américaines peut apporter des avantages significatifs, tels que des garanties plus efficaces, de nouvelles méthodes de négociation, un accès continu et des actifs programmables, » déclare La Salla.

Standard Chartered prévoit un marché de 2 000 milliards de dollars

Chez les grands gestionnaires d’actifs, la conviction grandit que la tokenisation pourrait être la prochaine grande étape dans la modernisation des marchés financiers. BlackRock parle même d’une transformation potentielle comparable à la révolution d’Internet.

Selon le PDG Larry Fink et le COO Rob Goldstein, un système numérique partagé rend les transactions plus rapides, plus transparentes et plus faciles d’accès. Ils s’attendent à ce que diverses investissements soient gérés de manière plus efficace de cette façon. Ainsi, la tokenisation pourrait devenir une pierre angulaire importante de l’infrastructure financière de demain.

Le géant financier britannique Standard Chartered prévoit une forte expansion du marché des produits tokenisés dans les années à venir. La banque estime que la valeur pourrait atteindre environ 2 000 milliards de dollars, en partie grâce à l’adoption généralisée des stablecoins. Selon Geoffrey Kendrick, ceux-ci apporteraient plus de liquidité et un usage accru de la technologie blockchain, accélérant ainsi la croissance de la tokenisation.