Visa : les Américains veulent des stablecoins, mais avec une garantie bancaire

Les Américains se montrent nettement plus ouverts aux stablecoins dès lors qu’ils bénéficient des mêmes protections que l’argent déposé sur un compte bancaire. C’est ce qui ressort d’une étude publiée hier par le géant des paiements Visa. Mais cette protection n’est pas pour tout de suite, même avec la nouvelle loi américaine sur les stablecoins.

La garantie des dépôts rendrait les stablecoins plus attractifs

Avec une protection contre la fraude et une garantie des dépôts équivalentes à celles du secteur bancaire, la part des Américains prêts à utiliser des stablecoins passerait de 36 % à 56 %. C’est ce qu’indique Visa, sur la base d’une enquête menée par l’institut Morning Consult auprès de 2 192 Américains.

La plupart des stablecoins sont adossés au dollar américain. On peut les voir comme des dollars numériques capables de circuler rapidement au-delà des frontières. Ils présentent donc un intérêt particulier pour les personnes qui envoient de l’argent à leur famille à l’étranger, précisément là où les répondants disent rechercher des solutions plus rapides et moins coûteuses.

L’émetteur joue également un rôle important. Pour 64 % des personnes interrogées, la confiance dépend avant tout de l’acteur qui se trouve derrière un moyen de paiement, plus que de la technologie utilisée. Lorsque le stablecoin passe par un prestataire financier déjà établi, la disposition à l’utiliser grimpe de 36 % à 45 %.

Or, ces derniers temps, de plus en plus de grands noms de la finance travaillent justement au lancement de leurs propres stablecoins. Ce mois-ci, on apprenait ainsi que 21 grandes banques préparaient ensemble un dollar numérique.

Vira Platonova, responsable mondiale de Visa Direct, insiste sur cette notion de confiance. « Les transferts d’argent sont une ligne de vie : ils financent l’éducation, les besoins essentiels et les investissements dans le pays d’origine », explique-t-elle.

« Notre étude montre ce qui compte le plus pour ceux qui dépendent de cette ligne de vie : la confiance. L’avenir du secteur se jouera au bénéfice des acteurs qui feront le plus d’efforts pour la mériter », ajoute Vira Platonova.

Les chiffres de l’étude sont toutefois moins spectaculaires que ne le laisse entendre Visa. L’entreprise évoque un intérêt presque doublé, mais 56 % représentent un peu plus d’une fois et demie 36 %.

Il s’agit en outre d’un scénario théorique, car les stablecoins ne bénéficient actuellement d’aucune garantie des dépôts. Un tel dispositif indemnise les épargnants en cas de faillite d’une banque.

Plus de la moitié des personnes interrogées n’avaient même jamais entendu parler des stablecoins. Elles ont reçu une explication du concept avant de répondre.

Il faut aussi rappeler que Visa a un intérêt direct dans les conclusions de l’étude. Les banques commerciales et les réseaux de paiement y inspirent le plus confiance, avec respectivement 61 % et 60 %. Soit précisément le type d’acteur auquel appartient Visa.

Le GENIUS Act n’instaure pas de garantie des dépôts

Le GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) est la première loi fédérale encadrant les stablecoins aux États-Unis. Le président Donald Trump l’a promulguée le 18 juillet 2025, au lendemain de son adoption par la Chambre des représentants.

Le texte impose des exigences en matière de réserves, d’agrément et de transparence pour les émetteurs. Chaque stablecoin doit être intégralement couvert par des dollars ou par des titres du Trésor américain à court terme, et les émetteurs doivent publier chaque mois l’état de leurs réserves.

La loi entrera en vigueur au plus tard le 18 janvier 2027. Les autorités de régulation travaillent encore aux règles définitives.

Cette loi ne prévoit toutefois pas de garantie bancaire. Les stablecoins ne devraient pas relever de la FDIC, le fonds américain qui protège les dépôts bancaires.

Elle ne prévoit pas non plus de protection explicite contre la fraude. Le texte contient en revanche des lignes directrices visant à lutter contre les activités illégales.

Même sans ce filet de sécurité, le marché est déjà considérable. L’ensemble des stablecoins représente environ 310 milliards de dollars. L’USDT de Tether et l’USDC de Circle en concentrent à eux seuls plus de 80 %.