Vanguard, géant aux 12 000 milliards, cherche un patron de la crypto : la fin du refus ?

Vanguard a longtemps compté parmi les grands opposants aux cryptomonnaies à Wall Street. Mais sa position commence à évoluer. Le deuxième gestionnaire d’actifs mondial cherche désormais son propre responsable des actifs numériques, après avoir déjà entrouvert ses portes au marché crypto à la fin de l’an dernier.

Vanguard cherche un responsable des actifs numériques

Vanguard a publié une offre d’emploi pour un poste de responsable des actifs numériques, comme l’indique une annonce diffusée sur son propre site. Ce cadre dirigeant devra définir l’ensemble de la stratégie crypto du groupe.

Cette stratégie portera sur la tokenisation, les stablecoins, les infrastructures blockchain et les produits crypto destinés aux clients.

Le périmètre du poste est large. Il s’agira notamment d’évaluer les solutions de conservation, le règlement sur blockchain, ainsi que l’opportunité pour Vanguard de développer ses propres outils ou de nouer des partenariats.

Le poste est rattaché à Vanguard Personal Wealth et basé à Dallas. Le nouveau responsable crypto devra également représenter l’entreprise auprès des régulateurs et des organisations professionnelles.

Un sceptique de longue date

Pour Vanguard, ce virage est notable. Le groupe a en effet refusé pendant des années de s’exposer aux cryptomonnaies.

Le gestionnaire d’actifs, qui administre plus de 12 000 milliards de dollars, s’était montré particulièrement ferme. Dans une note publiée en janvier 2024, la dirigeante Janel Jackson qualifiait le Bitcoin (BTC) de « classe d’actifs immature », avec peu d’historique et sans valeur sous-jacente.

Aux yeux de Vanguard, les cryptomonnaies relevaient davantage de la spéculation que d’un véritable investissement. C’était le cœur de son refus de proposer le moindre produit crypto.

L’ancien directeur général Tim Buckley tenait le même discours. Interrogé début 2024 sur les conditions nécessaires au lancement d’un ETF Bitcoin, il avait répondu : « Nous ne changerons pas d’avis, sauf si cette classe d’actifs change. »

Son successeur, Salim Ramji, arrivé de BlackRock en juillet 2024, avait maintenu cette ligne. En août de la même année, il affirmait encore que Vanguard ne lancerait pas d’ETF crypto et ne souhaitait pas simplement « copier » ses concurrents.

Pourtant, la position du groupe a commencé à s’assouplir à la fin de l’an dernier. Depuis, les clients de Vanguard peuvent négocier des fonds crypto proposés par d’autres émetteurs. Bitcoin, Ethereum (ETH), Ripple (XRP) et Solana sont ainsi devenus accessibles d’un seul coup à l’ensemble de la clientèle.

Fait notable, ce géant historiquement sceptique est même devenu, à un moment, le premier actionnaire de Strategy, l’entreprise qui détient le plus grand nombre de Bitcoins.

Des concurrents très en avance

Les autres grands gestionnaires d’actifs américains sont déjà bien plus engagés dans l’univers crypto.

BlackRock exploite le plus grand ETF Bitcoin au monde, IBIT, et propose également son propre fonds Ethereum. Avec BUIDL, il gère aussi le plus important fonds monétaire tokenisé, investi dans des instruments de dette sûrs et de court terme.

Son patron, Larry Fink, fut lui aussi un sceptique déclaré, avant de reconnaître s’être trompé. Il présente désormais le Bitcoin comme de « l’or numérique » et considère la tokenisation comme l’une des principales opportunités pour son groupe.

Fidelity dispose de fonds dédiés au Bitcoin, à Ethereum et à Solana, a également tokenisé l’un de ses fonds et possède un stablecoin adossé au dollar.

Franklin Templeton propose désormais de nombreux fonds crypto et gère environ 2,5 milliards de dollars d’actifs tokenisés. Le gestionnaire dispose même de sa propre division crypto, tandis que des acteurs plus modestes, comme WisdomTree, voient eux aussi un potentiel dans ce secteur.