Un trader chinois ayant gagné 3 milliards de dollars sur l’or parie maintenant sur un krach de l’argent

Un milliardaire chinois, ayant précédemment fait fortune grâce à une flambée historique de l’or, parie désormais sur une baisse de l’argent. Avec une énorme position vendeuse sur ce métal précieux, il enregistre déjà un gain théorique de plusieurs centaines de millions de dollars. Avec la forte chute récente du cours de l’argent, son pari audacieux semble pour l’instant payant.

Il s’agit de Bian Ximing, un trader influent mais extrêmement discret, principalement actif sur les marchés à terme chinois. Il s’est fait un nom en prenant des positions extrêmement importantes, allant souvent à l’encontre des attentes du marché, et ce, avec succès.

Du succès de l’or à la débâcle de l’argent

Bian s’est forgé une réputation grâce à des positions longues agressives sur les contrats d’or de la Shanghai Futures Exchange. Depuis début 2022, cette stratégie lui a rapporté, selon les calculs de Bloomberg, près de trois milliards de dollars. Il choisit désormais de parier sur une chute brutale de l’argent.

Via son courtier Zhongcai Futures, il a constitué la plus grande position vendeuse nette sur l’argent à la bourse chinoise. Cela représente environ 30 000 contrats, soit environ 450 tonnes d’argent. Lorsque le prix de l’argent a brusquement chuté la semaine dernière, cette position s’est rapidement transformée en machine à profit.

Grâce à une baisse de plus de seize pour cent, la valeur de sa position vendeuse a atteint environ deux milliards de yuans, soit environ 288 millions de dollars. Après déduction des pertes antérieures, son gain total est estimé à un milliard de yuans.

Un grand risque

La stratégie n’était pas sans risques. Le marché de l’argent a connu des fluctuations extrêmes ces dernières semaines, forçant Bian à réduire certaines positions à perte. Cependant, il est resté convaincu que la montée de l’argent était exagérée.

Il est notable qu’il ait réparti ses positions vendeuses sur des contrats à plus longue échéance, les maintenant même lors de nouvelles hausses de prix. Cela augmentait le risque à la baisse, mais lui a finalement permis de profiter du retournement du marché.

Selon les experts, le cours de l’argent est actuellement moins influencé par les fondamentaux économiques que celui de l’or. Alors que l’or est principalement un refuge contre l’inflation, la politique monétaire et l’incertitude géopolitique, la récente hausse de l’argent aurait été principalement alimentée par la spéculation et l’optimisme sur la demande industrielle.

Pourquoi l’argent est particulièrement vulnérable

Bian semble considérer que l’argent est plus fragile que l’or. Ce métal a récemment bénéficié de l’optimisme concernant la demande industrielle et la transition énergétique, mais certaines attentes auraient, selon des traders, dépassé la réalité.

La correction marquée de ces derniers jours alimente cette hypothèse. Si la chute se poursuit, les gains de Bian pourraient encore s’accroître. Cependant, le risque reste élevé. Un rebond soudain du prix de l’argent pourrait rapidement mettre sa position en difficulté.