Un seul fonds, 500 entreprises : une mise quadruplée en dix ans

Pas de stratégie de trading complexe, ni de quête de la prochaine action prometteuse. Celui qui avait simplement placé 10 000 dollars, il y a dix ans, dans un fonds répliquant le S&P 500 aurait pu voir son capital quadrupler.

Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) illustre ainsi l’écart que peut créer un horizon d’investissement de long terme. C’est aussi précisément le type de placement simple que le milliardaire Warren Buffett défend depuis des années.

De 10 000 à plus de 41 000 dollars

Le Vanguard S&P 500 ETF suit le S&P 500, l’indice boursier bien connu qui regroupe environ 500 grandes entreprises américaines. Selon les données de Morningstar, un investissement de 10 000 dollars réalisé il y a dix ans dans ce fonds vaudrait aujourd’hui environ 38 212 dollars.

Les investisseurs ayant systématiquement réinvesti les dividendes perçus seraient encore mieux lotis. Dans ce cas, les 10 000 dollars initiaux seraient devenus environ 41 688 dollars.

Cette performance solide s’explique par une période exceptionnellement favorable pour les actions américaines. Sur les dix dernières années, le fonds a dégagé un rendement annuel moyen de 15,38 %. Sur quinze ans, il atteint même 15,45 % par an.

Les performances plus récentes restent également robustes. Sur les cinq dernières années, le rendement annuel moyen ressort à 12,86 %. Sur trois ans, il s’élève même à 21,25 %.

Il faut toutefois replacer ces chiffres dans leur contexte. Un rendement annuel de 15 % à 20 % n’a rien de normal au regard de l’histoire. Sur de très longues périodes, le S&P 500 a plutôt rapporté en moyenne autour de 10 % par an, hors inflation.

Warren Buffett mise sur les fonds indiciels à faibles frais

Le principe d’un tel fonds est remarquablement simple. Plutôt que d’essayer soi-même de choisir les gagnants en Bourse, l’investisseur achète en une seule opération une fraction de centaines de grandes entreprises américaines.

Warren Buffett défend cette approche depuis longtemps. Dans sa lettre aux actionnaires de 2013, il a même précisé la manière dont une grande partie de l’argent destiné à son épouse devait être investi après sa mort.

Buffett indiquait alors que 10 % des fonds devaient être placés en obligations d’État à court terme, et 90 % dans un fonds indiciel S&P 500 à très faibles frais, en citant Vanguard.

Selon le milliardaire, une stratégie aussi simple peut, sur le long terme, faire mieux que celle de nombreux investisseurs et gérants professionnels facturant des frais élevés.

Les données de S&P Dow Jones Indices lui donnent pour l’instant un argument de poids. Sur quinze ans, le S&P 500 a fait mieux qu’environ 90 % des fonds d’actions américaines de grandes capitalisations gérés activement. La comparaison court jusqu’à fin 2025.

Nvidia et Apple pèsent de plus en plus sur la performance

Investir dans le Vanguard S&P 500 ETF revient à s’exposer indirectement à environ 500 entreprises. Ensemble, elles représentent près de 80 % de la valeur du marché actions américain.

Mais l’argent n’est pas réparti de manière égale entre toutes ces sociétés. Les entreprises dont la capitalisation boursière est la plus élevée ont un poids plus important. Les grands groupes technologiques exercent donc une influence relativement forte sur le rendement.

Fin juillet, Nvidia était la première ligne du fonds, avec une pondération de 7,55 %. Apple suivait avec 7,04 %, puis Microsoft avec 5,36 %.

Venaient ensuite Amazon, avec 4,13 %, et Alphabet, la maison mère de Google. Les deux catégories d’actions cotées d’Alphabet représentaient ensemble près de 6 % du fonds.

Broadcom, Meta Platforms, JPMorgan Chase et Berkshire Hathaway figuraient également parmi les principales positions.

Des alternatives existent pour les investisseurs qui souhaitent être moins dépendants des plus grandes capitalisations. L’Invesco S&P 500 Equal Weight ETF détient par exemple les mêmes entreprises, mais attribue à chacune un poids à peu près identique.

La progression spectaculaire de 10 000 à plus de 41 000 dollars reste avant tout un exemple de ce qui peut se produire lorsque de solides rendements boursiers se combinent pendant des années au réinvestissement des dividendes. Elle ne signifie pas que les mêmes performances se reproduiront au cours des dix prochaines années.