S&P 500 au plus haut : les résultats éclipsent les taux et le pétrole

Wall Street conserve une dynamique remarquable. Jeudi, le S&P 500 a inscrit un nouveau record historique en séance à 7.816,70 points, avant de clôturer lui aussi à un plus haut. L’indice se dirige ainsi vers une troisième semaine consécutive de hausse.

Le Nasdaq Composite s’achemine également vers une troisième semaine de gains. Seul le Dow Jones accuse un léger retard cette semaine. Vendredi matin, les contrats à terme évoluent sans direction marquée : ceux sur le S&P 500 oscillent autour de l’équilibre, ceux sur le Nasdaq 100 reculent de 0,20 %, tandis que les futures sur le Dow ne gagnent que quelques dizaines de points. Le marché reste porté par l’optimisme, mais les risques n’ont pas disparu.

Les résultats d’entreprises continuent de soutenir le marché

Le principal moteur demeure les bénéfices des entreprises. Plus de 90 % des sociétés du S&P 500 ont désormais publié leurs comptes du deuxième trimestre. Selon FactSet, la croissance des bénéfices sur un an avoisine 50 %.

Un niveau impressionnant, qui explique pourquoi les investisseurs restent disposés à acheter des actions malgré des taux élevés, les incertitudes sur le pétrole et les tensions géopolitiques. Jeudi, la technologie et les services de communication ont particulièrement tiré le S&P 500 vers le haut. Les deux secteurs ont gagné environ 1 %.

Les valeurs logicielles ont également nettement rebondi. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector affiche une hausse d’environ 28 % sur les six derniers mois, après une chute de plus de 24 % du secteur au premier trimestre. Le marché semble donc retrouver de l’appétit pour la croissance.

Les fabricants asiatiques de semi-conducteurs suivent le mouvement

Cet optimisme s’est également propagé à l’Asie vendredi. Au Japon, SoftBank a progressé de plus de 5 %. Tokyo Electron a gagné plus de 2 %, Advantest a pris 4 % et Kioxia a avancé de près de 4 %.

En Corée du Sud, SK Hynix a bondi de plus de 6 %, tandis que Samsung Electronics a gagné plus de 2 %.

Ces mouvements confirment une nouvelle fois le poids du thème de l’intelligence artificielle et des semi-conducteurs sur les marchés mondiaux. La volatilité reste toutefois élevée, en particulier en Corée du Sud, où les valeurs liées aux puces ont alterné ces dernières semaines entre lourdes pertes et hausses record.

Le pétrole reste le principal risque

Le tableau de marché n’est toutefois pas totalement serein. Les prix du pétrole sont restés vendredi proches de niveaux élevés. Le Brent évoluait autour de 86,99 dollars le baril et le WTI autour de 81,26 dollars.

Les investisseurs évaluent de nouveau la menace de mesures américaines contre l’Iran. Selon le secrétaire au Trésor Scott Bessent, Washington prépare des mesures économiques contre Téhéran d’une ampleur inédite. Le secrétaire à la Défense Pete Hegseth a par ailleurs estimé que les États-Unis pourraient, en théorie, maintenir le blocus naval de l’Iran pour une durée indéterminée.

De quoi maintenir une prime de risque géopolitique sur le marché pétrolier.

Les ventes au détail, prochain test pour les marchés

Les investisseurs prendront encore connaissance aujourd’hui des ventes au détail américaines de juillet. Les économistes tablent sur une progression de seulement 0,1 % sur un mois. Un chiffre faible pourrait signaler un ralentissement de la consommation et inciter la Réserve fédérale américaine à davantage de prudence dans ses hausses de taux.

À l’inverse, une statistique plus solide pourrait raviver l’idée que l’inflation doit encore être combattue et que la banque centrale américaine doit agir.